【解剖大盘】

　　12月第一天，港股港股市场又开始下跌，解盘收盘跌了1.25%，做空回顾一下昨日所言：“做多资金暂时稳定了情绪，动作点硬但谈逆转时间还早，频频需要持续观察”。创低

　　有昨日谈到有保险资金成立了维稳基金，逻辑市场兴奋了一下。扛住但这个500亿的压力体量最终能有多少流入到港股市场需要观察，而且这个资金并没有那么快就会进来，港股所谓“远水不解近渴”，解盘眼下港股市场最缺乏的做空就是真金白银的资金承接。盘中有消息称：国有资本运营公司于今日进场买入多家公募基金公司旗下ETF产品。动作点硬所购入的频频ETF产品多为跟踪央企指数产品。从12月1日盘中基金成交情况来看，创低已有多只央企指数ETF成交额出现大幅增加。对于这个消息，A股市场是有反应的， 有部分中字头的个股出现异动，但港股市场并没有多大动作，勉强看中国电信（00728）、中国中车（01766）、中国交通建设（01800）似乎好一点，只是量能和涨幅都不尽如人意。

　　互联网巨头也没有延续升势，昨日强势反弹的腾讯（00700）也跌了2.45%。更糟糕的是阿里巴巴（09998），美东时间周四，阿里巴巴的收盘市值遭拼多多赶超，失去中国电商巨头的第一把交椅。根士丹利将阿里巴巴ADR评级从“增持”下调至“持股观望”，同时将阿里巴巴从其A股/港股关注名单中删除，尽管也有高盛等机构在力挺，但其商业模式和拼多多的差距是很难从根本上改变的，一个是注重店铺，一个是以用户为上，在大环境好的时候，都有各自的发展空间，但一旦出现消费降级，用户成为市场主导之后，后面的发展高下就一目了然，后面就看马云所谓的”AI电商”这个重新再出发能否玩出什么新花样了。

　　对于地产，管理层继续在努力，广发银行已于今日召集6家民营房企开会，此次参会企业均为民企，分别为新希望、雅居乐、碧桂园、新城、万达、万华。在上述座谈会上，与会房企对股权融资、债券发行等方面提出了相关的建议和诉求，部分保荐机构也向其他房企分享了股权融资完成注册并发行的成功经验。

　　要说现在的基本面也不是很差，11月财新中国制造业采购经理指数（PMI）为50.7，较10月上升1.2个百分点，为三个月来最高水平，高于预期49.6，重回扩张区间。企业普遍反映，市场环境有所改善，新订单总量持续加速增长。当月新订单增幅虽小，但已是 6 月后的最佳纪录。

　　近日，成立仅六个月的视频AI初创公司Pika Labs宣布成功完成A轮融资，筹集3500万美元。Pika目前已累计完成 3 轮、共5500万美元融资，最新估值为2.5亿美元。这个消息昨天就有，但随着A股个股信雅达（600571.SH）今天再度被顶一字，市场的热情被点燃起来，其炒作逻辑是一个成立半年的公司就能获得这么高的估值，显示其前途一片光明。这个Pika主要做的是AI视频，即通过输入相关文字就能快速生成视频。简单说就是属于AI+应用端。这个题材在港股今天也全面被激发，如美图公司（01357）已经推出了“AI商品图”和“AI海报”，在影像节上推出视觉大模型和AI设计师工具WHEE。如果能形成收费，那么对业绩就会有预期。ai+教育也是一大看点，12月金股粉笔（02469）作为国考培训龙头，其“OMO一体化+线上庞大客户群体”的特点正是开展AI+教育的独特优势。市场空间广阔，同时公司获纳入MSCI中国指数（MSCI China Index），11月30日收盘后正式生效。还有AI+机器人，近期傅里叶机器人引发市场热度，从芯片到零部件国产化率超90%。创新奇智（02121）生成式AI平台奇智孔明AInnoGC是以创新奇智研发的150亿+参数工业大模型AInno-15B为核心的生成式AI平台，将面向制造业众多领域，赋能解决方案落地。

　　近日，2023年教育部产学合作协同育人项目华为第二批项目立项公示，共有55个项目获得立项通过。其中包括哈尔滨工业大学、天津大学、电子科技大学等十多个高校鸿蒙项目立项通过，即将开设鸿蒙课程。未来鸿蒙系统取代WINDOWS已经是大势所趋，这个增量空间非常大，12月金股中国软件国际（00354）与华为深度合作，将充分享受这波国产替代红利。

　　12月金股零跑汽车（09863）10月交付量新鲜出炉，共计交付新车达18202台，同比增长达159%，继9月首破1.5万台之后，连续创下历史新高。得益于纯电与增程“双动力”战略的持续推进，使零跑汽车在国内大众化汽车消费市场中的表现愈发出色。

　　恒指今天再度创下年度低点，12月行情更加扑朔迷离，这个月份相当难做，当前只有逻辑强的品种才能扛住下跌的压力。

责任编辑：吴思楠

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