国内方面，守兼9月中国制造业PMI升至荣枯线之上，博时备产需均继续改善、宏观价格指数续升；工业利润增速大幅回升，观点国内股配工业企业产成品库存增速小幅回升，基本据延经济恢复动能增强。面数
市场策略方面，续修债券方面，置攻7月政治局会议提出了加大宏观政策调控力度，一定程度上提振了市场对于下半年稳增长的政策力度的信心，后续利率走势取决于扩内需（如稳地产和促消费）的相关政策落地以及库存去化结束进入新一轮补库周期情况。近期经济数据有底部企稳回升态势，利率上行压力或有所显现。
A股方面，十一期间海外市场提供了重要线索，随着美联储加息预期升温，全球各类资产价格普遍承压，但整体来看权益资产的表现较其余资产占优。其中标普500、纳斯达克指数与恒生指数分别上涨0.2%、1.7%与0.7%，其余国家核心权益指数普遍下跌，但在假期后半段跌幅均明显收窄。由此外部环境来看，后续美债的压力继续存在，但至少假期这轮美债的冲击海外权益市场已经消化，对A股的影响相对有限。同时国内方面，基本面出现多重修复信号，PMI与工业企业盈利数据均有明显改善，市场底部有支撑，后续A股市场下行风险可控。结构层面，十一期间海外市场的情况亦值得关注。受油价下跌影响，美股能源行业出现大幅下跌，而电信服务、信息技术表现较好，成长风格相对占优。总的来看，后续A股结构配置上，我们认为当前市场底部区域，应注重攻守兼备，建议“成长+顺周期”两头杠铃配置。其中科技成长，经过三季度的持续消化，TMT等部分方向当前性价比与微观交易结构有明显改善。
港股方面，市场对于国内增长预期有所抬升，港股风险偏好也有所改善，但仍需注意可能的美元流动性反复与波折对港股的扰动。
原油方面，全球需求下行，原油震荡偏弱，OPEC+财政盈亏线托底，海外服务业旺盛提供短期韧性。
黄金方面，23Q3加息预期反复或带来震荡，黄金的趋势性机会需待美联储确定性转宽。
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