文|林森当地时间9月13日周一，估值国高总部位于明尼苏达州昌哈森的超亿美国高端连锁健身中心及活动公司Life Time Group Holdings Inc.正式向美国证券交易委员会提交了IPO（首次公开募股）申请。根据市场观察（MarketWatch）等多家美媒消息，刀美端连e度Life Time计划在纽约证券交易所上市（股票代码为LTH），锁健身中并聘请了由高盛、估值国高摩根士丹利和美国银行证券牵头的超亿共计13家承销商。尽管Life Time并未在招股书中具体说明计划通过IPO筹资数额，刀美端连e度但早在2015年完成私有化之时，锁健身中其成交价格便已达到40亿美元。估值国高历经2004年的超亿首次上市和2015年私有化退市后，Life Time的刀美端连e度再度上市无疑为饱受疫情侵袭的健身行业复苏释放出了积极的信号。Life Time健身中心Life Time首次上市历时11年，锁健身中40亿美元完成私有化退市1992年巴赫拉姆·阿克拉迪（Bahram Akradi）以创始人身份正式成立Life Time Fitness品牌。估值国高除在北美地区经营150余家健身中心外，超亿Life Time曾先后主办过包括纽约、刀美端连e度芝加哥铁人三项及迈阿密、芝加哥半程马拉松等跑步赛事，并拥有近100万名运动员的数据库。现年60岁的创始人阿克拉迪在Life Time总部通过打造度假式健身会所及全方位的健康管理体系，Life Time在竞争激烈的美国健身市场长期占据着一席之地。2004年6月30日，Life Time正式在在纽约证券交易所（NYSE）完成上市，股票代码为LTM，开盘价为20.75美元。截止2015年底，Life Time规模已达到门店过百家，雇员总数逾2万人（含兼职雇员），会员超130万人。与其他健身企业陷入衰退的情况截然不同，Life Time自上市以来便长期呈现出欣欣向荣之势。其股价自2009年3月曾一度跌至7.07美元的最低水平后，便开始逐步回升，并于2015年3月创下了70.94美元的历史新高。2014年作为其上市的最后一年，Life Time营收达到13亿美元。与美国传统健身俱乐部有所不同，Life Time在商业模式上可谓另辟蹊径。首先就服务范围而言，Life Time已跳出单一健身房概念，形成包含了室内器械健身、户外运动、温泉水疗、营养护理、术后康复治疗在内的全方位健康管理。Life Time的SPA水疗场所其次在收费模式上，Life Time也颇具创新性地将会员套餐分成青铜、黄金、铂金、玛瑙、钻石五大等级。入会者既可以个人为单位加入，也可以家庭为单位入会。为了配合按家庭为单位的收费模式，Life Time还专门设立了儿童健身及娱乐空间。这种复合型的收费模式，无疑有助于会员基数的扩大及销售收入的增长。2015年6月，Life Time Fitness Inc宣布已同意接受以私募股权公司Leonard Green & Partners与TPG为首的财团所提出的超过40亿美元的私有化收购建议。此外收购财团的其他成员还包括了LNK Partners与Lift Time CEO阿克拉迪。根据交易条款，Life Time股东手中的每股股票将可获得72.10美元现金。这个价格较该公司股票在2015年3月13日的收盘价67.20美元溢价7.3%。在2015年第三季度完成交易后，Life Time Fitness自动除牌退市，首次长达11年的上市之旅也暂告一断落。而阿克拉迪则将继续担任Lift Time Fitness的CEO、总裁兼董事长。疫情之年Life Time净亏损3.6亿美元，155家门店已全部恢复营业在完成私有化退市后，Life Time并未停下其开疆扩土的步伐。除在健身领域不断扩张门店外，Life Time还在今年8月完成了对知名户外自行车展会品牌Sea Otter Classic（海獭展）的收购。此前在自行车领域，Life Time曾先后主办过Leadville 100、UNBOUND Gravel、Crusher in the Tushar、Chequamegon MTB Festival等活动，并因此在业界闻名。但一场突如其来的全球化疫情，使得Life Time的健身业务未能幸免于遭受重创。受新冠疫情影响，Life Time在2020年营收为9.48亿美元,较之2019年高达19亿美元的营收和3000万美元的净利润，降幅超过50%。此外其2020年净亏损达到3.6亿美元、调整后EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前的利润）为-6300万美元。随着全球防疫形势在今年逐渐好转，健身场所陆续恢复开放，Life Time的经营状况也有所改善。截至2021年6月30日，Life Time在2021年已营收6亿美元、净亏损2.29亿美元、调整后EBITDA为-1500万美元。2020年5月，Life Time位于俄克拉荷马城的健身俱乐部率先重新营业以来，多家店面访客量已超过2000万人次。在这些人群中，报告确诊新冠病例不足900例，即使对病毒的传播溯源，也并未发现任何起源于Life Time健身房的病例。截至目前，Life Time在全美29个州及加拿大安大略省共拥有的155家健身中心已全部重新开放营业。Life Time个人会员总数已超过140万人。在其总部所在地明尼苏达州共有22个健身中心，仅次于德克萨斯州的25个。长期以“高端生活方式”自我标榜的Life Time在2018年曾一度推出全新联合办公业务“Life Time Work”，开始涉足商业地产租赁领域。随后Life Time在其网站发布了为这项期待已久的5.3万平方英尺的空间规划，并为其分店举行了盛大的开业仪式。目前，Life Time Work在美国有7家分店，其中包括圣路易斯公园和南谷购物中心伊迪娜。2015年，Life Time完成了从上市公司到私有化退市的转变，公司名称也由Life Time Fitness Inc.变更为Life Time Group Holdings Inc.。而现年60岁的创始人阿克拉迪在公司完成私有化变更后，依然同时兼任着Life Time董事长及CEO多职。阿克拉迪兼任Life Time董事长与CEO此番IPO，外界通过招股书内容推算Life Time拟计划筹资约1亿美元。但康涅狄格州Renaissance资本则认为，Life Time将寻求的筹集资金数额或将达到5亿美元。由于每股股票的实际发行价和总筹资额的实时变动，直到IPO前一晚仍有可能变动。Life Time的二度上市之举堪称为正处于后疫情时代百废待兴的健身行业注入了一针强心剂。随着大笔资金的注入，Life Time的多元化扩张之路有望再上新台阶。
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