证监会7月8日发布公募基金费率改革工作安排，民重具体举措包括推出更多浮动费率产品，磅利变降低主动权益类基金费率水平，好证规范公募基金销售环节收费，监会基金完善公募基金行业费率披露机制等，官宣公司其中新注册产品管理费率、下调托管费率分别不超过1.2%、两项0.2%。费用
部分头部机构立即行动。亿基迎巨易方达、民重华夏、磅利变广发、好证兴证全球基金等权益保有量规模头部基金公司纷纷发布公告，监会基金对公司旗下管理费率高于1.2%的官宣公司主动权益类基金管理费调降至1.2%，托管费高于0.25%的调整到0.2%，上述事项将于7月10日起正式生效。
改革涉及六大方面
监管部门将通过六大举措来助力费率改革，具体内容包括：
一是坚持以固定费率产品为主。境内外实践表明，浮动费率产品会放大公募基金行业的道德风险和经营风险，不利于基金公司保持投资行为稳定性；对资本市场产生“助涨助跌”效应，加剧市场波动，对其大范围发展推广应当持审慎态度。固定费率模式既符合国际成熟市场惯例，也与我国资本市场发展阶段特征较为契合，应当予以坚持。
二是推出更多浮动费率产品。在坚持以固定费率产品为主的基础上，研究推出更多浮动费率产品试点，完善公募基金产品谱系，为投资者提供更多选择。前期，证监会已受理一批与投资者持有时间挂钩的浮动费率产品。近日，证监会又正式接收11只浮动费率产品募集申请，包括与基金规模挂钩、与基金业绩挂钩两类。
产品设计方面，与投资者持有时间挂钩产品按照投资者持有产品份额时间分档收取管理费，投资者持有份额时间越长，支付的费用水平越低；与基金规模挂钩产品，按照基金管理规模分档收取管理费，产品管理规模越大，适用的费用水平越低；与基金投资业绩挂钩产品，按照基金业绩表现分档收取管理费，费率水平双向浮动，收益表现不达约定水平时，管理费水平适当向下浮动，收益表现超越约定基准时，管理费水平适当向上浮动。行业将在深入研究、充分评估的基础上，按照“成熟一款、推出一款”的原则，研究推出更多类型浮动费率产品。
三是降低主动权益类基金费率水平。我国主动权益类基金费率水平相对较高、个人投资者持有规模较大，因此，先行降低主动权益类基金费率水平，充分体现我国公募基金行业发展的人民性。即日起，新注册产品管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%；部分头部机构已公告旗下存量产品管理费率、托管费率分别降至1.2%、0.2%以下；其余存量产品管理费率、托管费率将争取于2023年底前分别降至1.2%、0.2%以下。
四是降低公募基金证券交易佣金费率。在全面实行股票发行注册制改革背景下，应当客观看待证券公司研究服务为提高基金管理人投研服务能力、助力权益类基金发展发挥的作用。拟逐步规范公募基金证券交易佣金费率，相关改革措施涉及修改相关法规，预计将于2023年底前完成。
五是规范公募基金销售环节收费。长期以来，销售机构是推动我国公募基金行业特别是权益类基金发展的重要力量。除直接收取认申购费、销售服务费、赎回费之外，销售机构还从基金管理费中收取一定比例尾随佣金，2022年，销售渠道相关费用占公募基金费用总额的比例约37%。将通过法规修改，统筹让利投资者和调动销售机构积极性，进一步规范公募基金销售环节收费。预计于2024年底前完成。
六是完善公募基金行业费率披露机制。通过更为明晰、详实的信息披露，保护投资者知情权，便于社会公众监督，推动行业机构归位尽责。修订基金产品资料概要，以更醒目、简明、通俗形式披露基金产品综合费用；修订基金年度报告模板，分别列示基金公司管理费净收入与尾随佣金支出；强化基金公司证券交易佣金年度汇总支出情况披露要求，全面反映证券交易佣金费率水平和分配情况。上述改革措施涉及修改相关法规，预计将于2023年底前完成。
从这六大举措可以看出，此次费率改革涉及管理费、托管费、交易佣金、尾随佣金等费用，几乎是将基金各个环节的费率，来了一次大修订，并给出了具体的时间表。
头部基金公司降费让利
截至2021年底，我国基金投资者已超过7.2亿。一直以来，公募基金管理费“旱涝保收”的模式备受市场诟病。
中国基金业协会数据显示，近年来，公募行业总规模不断创出历史新高。截至2023年6月底，公募行业总规模达27.77万亿元，与2019年初总规模的13.77万亿元相比，增幅高达102%。
与此同时，头部公募的管理费收入水涨船高。特别是在权益类基金取得平均负收益的2022年，公募基金收取的管理费却创出历史新高，计提的管理费达1441.43亿元，相比2021年增长了1.71%。
此前财新根据公募基金2022年年报披露的数据统计，权益类基金的平均管理费率为1.27%，按照更能体现实际费率水平的资产规模加权方式计算为1.32%。
而根据天相投顾给出的统计数据，去年各类基金亏损达1.45万亿元，但管理费收入达到了1442.43亿元，其中权益类基金管理费收入占比过半，达到了888.17亿元。
从基金公司角度来看，2022年管理费收入最高的4家公司分别为易方达基金、广发基金、富国基金和华夏基金，分别获得101.51亿元、73.58亿元、61.77亿元和60.48亿元。此外，汇添富基金和南方基金当年获得的管理费也在50亿元以上。
多家头部公募今天立即调整，权益基金管理费从1.5%降至1.2%，降幅为20%。
7月8日，广发基金公告称，为更好地满足广大投资者的投资理财需求，降低投资者的理财成本，自7月10日起，调低旗下部分基金的管理费率及托管费率并对基金合同有关条款进行修订。
从广发基金此次费率调整来看，涉及119只基金，均为主动权益类基金，具体来看，管理费率从1.5%调整到1.2%，托管费率从0.25%调整到0.2%。
此外，中欧基金、南方基金、博时基金等多家头部基金公司也发布类似的公告，费率调整方案较为相似，从整体来看，将公司旗下主动权益类产品管理费率从1.5%调整到1.2%，托管费率从0.25%调整到0.2%。
值得一提的是，此前已有多家基金公司主动降低旗下部分基金产品管理费率，其中既有大型基金公司亦有中小基金公司。据统计，今年以来已有数十只基金宣布降费。
例如，泰信基金公告称，自6月26日起，下调泰信鑫利混合基金管理费率、基金托管费率，基金的管理费率由1.2%/年下调为0.4%/年，托管费率由0.2%/年下调为0.1%/年。无独有偶，汇添富基金公告称，自6月15日起，汇添富稳合4个月持有期债券基金管理费费率由0.4%/年下调为0.2%/年；基金托管费费率由0.1%/年下调为0.05%/年；C类基金份额销售服务费率由0.3%/年下调为0.2%/年。
责任编辑：常福强
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