赵乃育/绘

　　银行间市场资金紧张局面仍在持续：3个月Shibor已连涨31个交易日;10年期国债现券160010和160017收益率仍位于3%的货币关键心理关口之上;而R007和DR007等关键资金成本中枢均较3个月前有明显幅度上升。

　　业内人士表示，政策资金这轮银行间市场“钱荒”的加码将紧直接诱因是大型银行减少资金融出，但其实质是温和央行通过公开市场操作“缩短放长”的策略实现了变相的“加息”，以达到温和去杠杆的去杠目的。未来，杆防货币政策将更为注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险。风险

　　现状　银行间资金面持续偏紧

　　12月2日，地位央行在公开市场开展1600亿元7天期逆回购、提升600亿元14天期逆回购、面仍250亿元28天期逆回购。平衡由于当日公开市场有2400亿元逆回购到期，货币因此当日央行净投放量为50亿元。政策资金虽然这是加码将紧央行在公开市场连续第三天净投放，但银行间市场资金紧张缓解的温和程度并不太明显。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，12月2日，隔夜Shibor报2.3200%，下跌0.50个基点，终止16连涨。7天Shibor报2.5010%，下跌0.10个基点。不过，3个月Shibor报3.0686%，仍上涨1.30个基点，连涨31个交易日，创2010年12月底来最长连涨周期。

　　在国债期货市场，截至12月2日收盘，国债期货十年期主力合约T1703合约涨0.06%，报价98.255元。而5年期主力合约TF1703合约报价99.770元，仍跌0.01%。而在此前的11月29日，国债期货曾出现暴跌，十年期国债期货主力合约T1703大跌0.71%，至98.930，创下今年以来最大单日跌幅。

　　在国债现券市场，12月2日，10年期国债活跃券160010收益率收盘报3.025%，160017收盘报3.015%，两者较前一交易日仍上涨了0.5个基点，处于3%的关键心理关口之上。

(责任编辑：时尚)