近日,纳入随着暑期临近,全国热门旅游景点掀起自驾游热潮,直接带动租车需求急剧拉升。

神州租车作为租车平台头部企业,安博适时在全国多省份启动夏日特惠季,覆盖优惠、经济、凯麾商务舒适等多款车型,下神一时受到消费者热捧。

营销火热之外,州租另一侧,神州租车私有化计划也动作频出。

私有化完成,车业持续退市在即

公开资料显示,神州租车私有化正式开始于2021年2月。按照要约人Indigo Glamour Company Limited安博凯旗下子公司涉及的绩或15.57亿股份,拟以股份要约价,即每股4港元,神州租车将以62.28亿港元完成私有化。

6月2日,稳增神州租车发布公告称,要约人已收到涉及大于90股份的有效接纳,根据公司注册地开曼群岛的相关法律规定,该公司将于7月8日正式退市。

6月24日,纳入神州租车因接近完成私有化计划而从港股通股票名单调出,当日起生效。此举意味着神州租车已正式在股市停止交易,安博退市在即。

7月5日,凯麾神州租车最新公告显示,截至7月5日,安博凯对该公司的强制性收购已完成。即日起生效后,下神神州租车成为安博凯的全资附属公司。根据上市规则第6.151条,州租联交所已同意神州租车撤销其于联交所的上市地位。

债务结构改善,车业持续经营步入正轨

私有化后,神州租车将向何种方向行进?这是一个目前无法断言的问题。但从神州租车近期动向来看,绩或私有化似乎未影响其开展常规的市场营销活动,反而安博凯带着资本入局,带来了重重利好。。

一方面,得益于安博凯在资本市场的实力,神州租车的债务结构实现了大幅优化。数据显示,2020年度该公司按期向放贷人偿还总计80多亿元。债务总额对经调整EBITDA由去年同期为4.3倍降为3.3倍,债务净额对经调EBITDA较去年同期2.6倍降为2.2倍。

另一方面,业绩层面呈现转优态势。神州租车2020年度财报显示,该年度总收入61.24亿元,其中主营业务——汽车租赁收入在下半年逐渐走上正轨,录得21.05亿元,较上半年增加28。

在关键经营数据上,神州租车平均日租金、车辆利用率均在2020年下半年稳步上升中。截至该年四季度,神州租车车辆利用率提升至58.8。

外部环境上,疫情影响逐渐式微,而自身也稳步推进私有化,神州租车正处于持续向好的发展节奏,这一态势在2021年亦得到延伸。2021年一季度,该公司实现总营收12.02亿元,录得净利润600万元,毛利率增至25.4。

融资渠道进一步打开,业绩或持续稳增

凭借安博凯的加持,神州租车的融资渠道也在持续优化中。

2021年以来,神州租车已采取多种措施改善债务结构。一季度,该公司先后完成向Mcqueen SS LtdMBK Partners的联属公司发行本金总额为1.75亿美元优先票据,及发行本金总额为2.5亿美元的美元优先票据。

根据神州租车此前的公告,将根据美国证券法S规例进行美元优先票据的国际发售,所募资金将用于偿还现有债务及补充一般运营资金。

借此,神州租车的融资渠道得以持续修缮,并获得标普、穆迪两家国际知名评级机构正面评价,数次上调信用评级。其中,标普预计,随着神州租车成功发行2.5亿美元无抵押高级债券,其将再次打开资本市场的通道。到2022年,神州租车的EBIT利息覆盖率将超过1.0倍。

值得注意的是,神州租车发售美元票据,也获得了中金香港、高盛亚洲以及J.P Morgan Securities等国际大行的支持。

根据彭博系统报价,神州租车3月发行的2.5亿美元优先票据,价格上涨8的同时收益降幅达到28左右,表明该公司发行债券在二级市场表现良好,投资者更倾向认为其信用提高、偿债风险降低。以上表明,神州租车正逐步收复来自资本市场的信心。

正如神州租车2020年财报所言,在安博凯丰富的行业经验和雄厚的财务实力助力下,公司将持续开拓新的商业模式,减省运营成本,加强成本控制。随着股权结构日渐稳定,神州租车将进一步获得市场认可,持续改善运营和提升用户体验,不断提高后续营运业绩,在后疫情时代描绘新的蓝天。

(责任编辑：时尚)