广发证券发布研究报告称，广发港元维持吉利汽车（00175）“买入”评级，证券预计2023-25年EPS为0.62/0.89/1.15元/股，维持合理价值15.51港元。吉利价值公司是汽车国内自主乘用车龙头企业，在行业处于深刻变革期的买入背景下，以优秀的评级不断进化的合规的企业治理能力为底层支撑，依托定位清晰的合理增长战略和方法论，新能源和智能化转型有望提速发展。广发港元

　　报告引述公司财报，证券23年H1实现营收731.8亿元，维持同比+25.8%，吉利价值实现归母净利润15.7亿元，汽车同比+1.2%。买入公司燃油车盈利凸显韧性，评级主要是由于燃油车产品结构优化和平台化车型销量占比提升所致。23H1不含领克和睿蓝品牌的ASP为10.1万元，同比+6.8%，整体向上突破成效显著，主要是由于极氪品牌的拉动和产品结构的优化。另23年H1公司新能源车销量（含极氪、睿蓝）占比为22.7%，同比+4.8pct。

　　该行表示，公司品牌定位清晰，新一轮调整后混动化转型有望进一步提速。吉利品牌银河系列将主打10-20万区间的新能源市场；中国星、缤系、博系等燃油车组成吉星系列产品巩固燃油车基本盘；领克品牌将主打20-30万元的新能源市场；极氪品牌将主打30万元+的纯电动豪华车市场。考虑到公司新能源产品系列的形象焕新、渠道改革和混动车型矩阵的进一步完善，公司混动化转型有望提速发展。

责任编辑：史丽君

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