国内方面，出盈8月制造业PMI连续第三月回升，利底建筑业景气反弹，博时部服务业回落；7月工业企业利润负增收窄，宏观尤其是观点观因股或原材料行业，产成品去库周期继续推进；央行非对称下调LPR，经济将走金融地产稳增长政策不断释出，数据素增货币政策延续宽松。中乐
市场策略方面，出盈债券方面，近期宏观政策调控力度加大，一定程度上提振了市场对于下半年稳增长的政策力度的信心，后续利率走势取决于扩内需（如稳地产和促消费）的相关政策落地以及库存去化结束进入新一轮补库周期情况。
A股方面，稳增长政策密集出台且力度不断加大，经济数据中的乐观因素也逐渐增多。随着政策的逐步落地和效果显现，经济向上的趋势将得到强化，A股也将走出盈利底部。近期地产政策加码后，大宗品价格、顺周期行业上涨，人民币汇率同样走稳，表明市场对于经济刺激政策保持敏感。考虑到当前复苏方向仍处于历史低位，后续更多政策落地、经济好转趋势强化后将有较高弹性。风格方面，价值仍将在业绩修复下占优。行业上，推荐食品饮料、有色金属、石油石化、建筑、银行、医药、电子。
港股方面，政治局会议后市场对于国内增长预期有所抬升，港股风险偏好也有所改善，但仍需注意可能的美元流动性反复与波折对港股的扰动。
原油方面，全球需求下行，原油震荡偏弱，OPEC+财政盈亏线托底。
黄金方面，23Q3加息预期反复或带来震荡，黄金的趋势性机会需待美联储确定性转宽。
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