招银国际：予英恒科技“买入”评级目标价6.37港元：格隆汇8月25日｜招银国际予英恒科技“买入”评级，买入目标价为6.37港元，国际港元相当于12x的予英FY23E市盈率。以6.3x/5.1x的恒科FY23E/24E市盈率计算，认为英恒风险回报与A/H股同行相比具有吸引力。技评级目研报指出，买入英恒科技在2023年上半年实现了26.3亿元人民币的国际港元营业收入，同比增长26.5%；股东应占利润为1.54亿元人民币，予英同比增长1.2%。恒科英恒科技新能源业务实现了稳健增长，技评级目主要得益于客户渗透率的买入提高和新项目份额的增加。招银国际预计英恒科技23E下半年的国际港元收入/净利润分别同比增长33%和35%。该行认为，予英在传统旺季、恒科研发支出正常化和新产品出货量的技评级目推动下，看好英恒科技23E下半年的盈利复苏。

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