市场表现：上周（09/04-09/10）申万电池板块整体下降4.44%，电池动市跑输沪深300指数3.08个百分点。及储上周电池及储能行业主力净流入的行能政前五为上海电气（维权）、国电南瑞、业周科达利、报储中伟股份、策频出推场快璞泰来；净流出前五为阳光电源、电池动市宁德时代、及储赢合科技（维权）、行能政德方纳米、业周先导智能。报储

电池板块

　　（1）消费旺季已至，策频出推场快行业需求向好。电池动市乘联会：2023年8月新能源车市场零售71.6万辆，及储同比增长34.5%，行能政环比增长11.8%。今年以来累计零售444.1万辆，同比增长36.0%。工信部等七部门印发汽车行业稳增长工作方案，其中指出今年要力争实现全年新能源汽车销量900万辆左右。“金九”已至，行业排产情况向好。

　　（2）行业排产向好，供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格基本稳定。2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘。3）负极材料：当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度。4）隔膜：本周隔膜市场需求向好，行业供需基本平衡。5）电解液：电解液需求恢复较好，电解液厂商排产小幅增加。

　　建议关注：亿纬锂能（维权）：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。1）公司到2025年公司大圆柱产能约30GWh；储能业务增长快。2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。国轩高科：动力、储能加速放量，海外布局领先。1）公司是大众SSP平台全球独家定点供应商。2）公司为美国IRA法案通过后第一家在北美设厂的中国电池企业。3）原材料布局加速，预计今年公司碳酸锂产能约4万吨，自供比例超40%。

储能板块

　　（1）8月储能政策频出，推动市场快速发展。8月全国共发布储能相关政策55条，9月7日贵州毕节能源局发布《毕节市新型综合能源基地建设实施方案》，提出要鼓励独立储能、共享储能等形式储能建设，持续推进新能源项目按照新能源装机的10~20%（满足2h运行要求）要求落实储能配置。

　　（2）本周新增5个招标项目，4个中标项目。本周（截止9月8日）储能招投标市场回暖，从容量上看，不考虑国能信控2023年储能电池框架招标项目和中国电气装备储能电池集采项目，储能项目招中标总规模为0.54GW/1.32GWh，环比+15.5%；中标价格方面，本周储能系统中标均价1.05元/Wh，环比-25.1%。

　　建议关注：上能电气：已实现储能业务全产业链布局，充分发挥业务协同优势，实现光储一体化布局，储能产品市场持续开拓，中标多个大额储能项目，储能逆变器出货量国内领先。科士达：1）已形成“储能变流器+光储充系统”的储能产品矩阵，业务模式为“自有品牌+ODM”；2）携手宁德时代共建储能PACK产线（规划4GWh，已建2GWh）；3）切入海外户用龙头SolarEdge供应商体系，海外市场加速开拓。

　　风险提示：全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险。

(责任编辑：知识)