康缘药业业绩延续了2022年以来的风口增长态势。此前2022年，解读剂冲剂业净利公司实现营收43.51亿元，注射增逾同比增长19.25%；归母净利润4.34亿元，液及缘药业上同比增长35.54%；扣除非经常性损益的颗粒快增净利润3.95亿元，同比增长30.87%。长康
康缘药业2023年半年报显示，半年公司坚持打造金振口服液、风口热毒宁注射液、银杏二萜内酯葡胺注射液三个核心大品种，为公司销售规模稳定增长打造强壮根基。
事实上，注射液业务是公司营收的第一大来源，今年上半年录得较快增长。据其2023年半年度主要经营数据，占当期营收总额45.38%的注射液业务实现收入同比增长53.93%至11.59亿元，该业务毛利率相较上年同期增加3.33个百分点至74.8%。
此外，公司另一颗粒剂、冲剂业务上半年收入接近翻倍，同比增长99.56%至1.91亿元，毛利率相较上年同期增加12.79个百分点至78.78%。
得益于公司各业务毛利率的增长，2023年上半年，公司销售毛利率相较上年同期增加3.21个百分点至75.1%。
康缘药业主要业务涉及药品的研发、生产与销售。目前，公司主要产品线聚焦呼吸与感染疾病、妇科疾病、心脑血管疾病、骨伤科疾病等中医优势领域。其中，呼吸与感染疾病产品线的代表品种有金振口服液、热毒宁注射液等；妇科产品线的代表品种有桂枝茯苓胶囊、散结镇痛胶囊等；心脑血管产品线的代表品种有银杏二萜内酯葡胺注射液、天舒胶囊等；骨伤科产品线的代表品种有复方南星止痛膏、腰痹通胶囊等。
据其2023年中报，截至本报告期末，公司共计获得药品生产批件207个，其中46个药品为中药独家品种，共有4个中药保护品种。公司产品共有108个品种被列入2022版国家医保目录，其中甲类47个，乙类61个，独家品种24个；共有43个品种进入国家基本药物目录，其中独家品种为6个。以上品种将为公司产品销售提供良好基础。
万联证券6月6日研报分析指出，公司是中药创新龙头企业，产品储备丰厚，独家基药和独家医保品种数量众多，公司积极调整销售组织架构，销售短板有望逐步补齐，潜力品种规模提升可期。
据其分析，热毒宁注射液在中药注射剂政策受限、疫情以及公司销售资源分配不合理等负面影响消除下，未来有望受益于新冠带来的行业口碑提升，“专人专做”销售政策实现存量恢复；银杏二萜内酯葡胺注射液在竞品中具备技术优势，有望逐步替代低端产品；金振口服液是独家基药产品，有望在儿科中成药领域保持领先地位。其他二线产品多具备各自竞争优势，例如杏贝止咳颗粒（行业空间大，和公司金振口服液形成协同）、散寒化湿颗粒（有望纳入医保实现以价换量）等有望在公司营销资源调整下实现持续增长。
(责任编辑：休闲)