报告中称,至港市场严重低估公司的瑞银入评现金生成和股东回报潜力。该行指,予国元即使公司赎回2021年发行的泰航优先股、认股权证和可换股债券后,空买其到2026年仍可能产生超过市值62%的上调累计自由现金流。由于杠杆率与历史一致,至港预计有包括特别股息等更高股东回报的瑞银入评潜力。
该行表示,予国元今年迄今为止,泰航公司的股价表现落后于亚太地区其他全服务营运商。由于客运收益率较高,盈利复苏仍高于预期,而货运收益率亦保持良好。同时随集团推出增加劳动力供应和留住人才的举措,与劳动力短缺相关的风险似乎可控。
责任编辑:史丽君
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