原标题：慧说财经 | 银行理财不再“保本”？我们的保本钱放哪里才生钱

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新海南客户端、南海网、慧说南国都市报记者 汪慧

对于众多投资者来说，财经2021年的银行投资理财市场，并不是理财里太友好。股市、不再黄金、钱放汇市等持续震荡，生钱普通投资者青睐的保本货币基金、结构性存款、慧说大额存单，财经均没有亮眼表现。银行

“今年是理财里资管新规落地第3年，之前一些熟悉的不再产品不见了，不少投资者还在适应这种变化。钱放”近日，新海南客户端、南海网、南国都市报记者走访了部分投资者和理财专家，从他们视角看，在银行理财告别保本时代，传统理财产品规模逐步下降的大背景下，投资者该何去何从？

市场：银行理财预期收益率“跌跌不休”

“银行理财收益率‘跌跌不休’，闲置资金该怎么打理呢？”海口市民李先生退休后主要精力都用在了研究股市和买银行理财。但是今年以来，他对银行理财的市场表现很是迷茫。

李先生最上心的就是理财保值，他说，最近跑了好几家银行，看来看去，就是大额存单还好点。“但是大额存单的利率也越来越低，而且利率还会下调，期限又长”。李先生表示，好多品种投资利率不合他心意，但是又没有别的好渠道。

银行理财产品的预期收益率下行已经成为各方默认的事实。普益标准数据显示，尽管6月份收益率有短暂回升，但总体来看，今年上半年银行理财收益率整体呈现走低趋势。

记者走访了海口几家擅长理财业务的股份制银行了解到，随着资管新规的落地，银行理财已经处于深度调整，保本型理财逐渐退出。

多位理财经理告诉记者，资管新规发布之后，银行都已开始对自家理财产品进行更新，今年更新力度更大。目前，银行理财已经步入净值化，所谓净值化，通俗点说就是以后所有的产品都不再承诺保本保息了，而是投资者根据产品的实际表现来获得收益。

“今年以来，在我们不断的知识普及下，已经有越来越多的投资者愿意选择净值型理财产品，也就是非保本型理财产品了。”海口国兴大道一家银行理财经理告诉记者，此类产品与开放式基金有些相似，收益具有浮动性，没有投资的限期，在开放日就可以进行申购赎回，逐渐被大众接受。与此同时，抗风险能力强一些的客户则选择购买基金产品。

但是对于一些风险承受力较弱的投资者，比如老年人，就很难找到合适的产品。从流动性需求看，老年人往往有不期而至的资金需求，基金风险比较大，保险流动性低。

分析：权益类理财产品发行数量逐步增加

“2021年上半年，银行理财加快保本产品和存量资产处置，与此同时理财产品净值化进程也有序推进。从理财产品类型结构来看，固定收益类理财产品存续规模仍占据主导地位，权益类理财产品存续余额亦有所增长。”兴业银行海口分行私人银行条线投资顾问、国际金融理财师朱本秀向记者分析了上半年的理财市场。

朱本秀认为，预计未来一段时间，银行理财权益类产品的发行数量与占比会增加，尤其理财子公司或将成为中坚力量。

什么是权益类产品？据记者了解，权益类产品具体指的是收益不能得到保障的投资，与之相反的是，能保障收益的保本型理财产品称为固定收益类产品。比如，市场上跟股票相关的基本都称为权益类产品，这些产品的价值会根据市场情况会发生变化。不过对于投资者来说，长期以来，银行理财产品投资者更倾向于购买稳健型固收产品。

在这样复杂的形式下，投资者都有什么新选择？记者走访中了解到，目前市民投资的产品主要有：年金类保险产品、可转让大额存单、活期理财、定期理财等净值化产品。与此同时，银行与优秀公募基金公司战略合作的固收＋策略的产品，正成为稳健型投资者分散风险、提高收益的新宠。

“固收，就是固定收益的产品，比如说债券这类收益比较平稳的资产，这个‘+’是在原有固收的基础上，会配不同比例的权益类资产，比如股债混合，建立在稳健收益的基础之上的，加配部分收益较高的风险资产配，兼顾了收益与风险的平衡。”朱本秀分析称。

建议：不同资产、不同产品、不同策略间组合配置

银行理财、基金、信托、债券等等，无论是哪一种理财方式，说白了就是把钱交给银行、基金公司等机构去投资使用，他们盈利了分给投资者的利益就更丰厚。可是没了刚性兑付，如何保证资金的安全，又如何去赚取更多的收益呢？

业内人士普遍认为，在自身理财知识并不丰富的情况下，选择更靠谱的机构、更专业的管理人是关键；还应该在不同资产、不同产品、不同策略间组合配置。

朱本秀提出三点建议。第一是选择合适的产品，“对于风险保守型投资者，债券型基金就是比较适合的投资标的产品；对于稳健型/平衡型投资者，建议投资‘固收+’产品。”她表示。

第二是注重大类资产配置。从产品管理人投资风格偏好来说，有交易派、高风险派和大类资产配置派三大派别，保守型及稳健型投资者更适合大类资产配置派系。“中国的金融市场的规模、投资范围和品类在迅速发展，不管是投资债券还是投资股票，长期的收益都是来源于企业的基本面，也就是融资成本或者是投资收益，管理人需要具备比较强大的大类资产配置的能力。”她补充谈到。

第三是识别理财产品风险。选择“固收+”产品，要根据自己的风险承受能力来选不同的权益比例，不要只看过往收益。朱本秀说，“固收+”产品的收益增加的部分，其实仰仗的也是市场。去年的市场比较好，所以固收加产品的收益率都是比普通的理财产品高很多的，但是如果市场不好的情况，也会出现固收加产品的收益率低于普通的理财产品，投资者也要做好心理预期。“建议大家，如果追求的是相对固定收益，那你在选择‘固收+’产品的时候尽可能选择权益类比例低一些的，这样才能起到风险分散的目的。”她说。（汪慧）

(责任编辑：知识)