该行指,临床公司非新冠项目收入快速放量,化项临床三期和商业化项目增长强劲;新增项目加速回暖,长强在手订单保持稳健。推荐公司在全球布局CRDMO基地,券商期和欧洲成为增速最快的聚焦劲市场。
该行续指,药明生物具有全球领先的开放式、一体化生物制药能力和技术赋能平台,帮助合作伙伴实现生物药从概念到商业化生产的全过程。该行预计2023-2025年公司净利润分别为50.89/65.06/81.84亿元,对应PE为35/27/22倍,维持“推荐”评级。
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