中信证券指出,现涨经历过二季度的兖矿煤价调整,三季度以来煤价处于震荡状态,早盘短期进口煤价上涨、继续安监影响下供给结构性的升高收缩或支撑煤价小幅反弹。此外,现涨地产开工景气回稳仍需时日,兖矿但低库存、早盘秋季开工旺季或对煤价形成支撑,继续若后续有更大力度的升高经济刺激政策,叠加或者经济复苏加快,现涨煤价还有超预期的可能。
该行指出,上半年样本公司净利润同比下降超过25%,Q2环比业绩下降约29%。尽管业绩下跌,但板块的估值及股息率仍具备吸引力。随着市场情绪企稳和政策的不断叠加,该行认为煤价底部预期逐步明朗,板块具备估值提升的潜力。
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