1、日主农业：最高层发声“稳步拓展农业生产空间”，题机强调：粮食安全是再获高或迎“国之大者”，耕地是层重粮食生产的命根子，要落实藏粮于地、视电藏粮于技的消费战略。

　　相关标的复苏关注：农业50ETF（516810.SH），被动跟踪中证农业主题指数，粮食安全持仓股包括大北农、日主隆平高科、题机农发种业等种业龙头。再获高或迎

　　机会解读：随着中报业绩预告陆续披露，层重农产品产能去化或将加速。视电

　　2、消费创新医药：多家创新药企取得临床进展或业绩突破，今年以来港股创新药板块下跌17.35%。

　　相关标的关注：恒生医药ETF（159892.SZ），被动跟踪恒生香港上市生物科技指数，持仓股包括CRO龙头药明生物、药明康德，创新药龙头百济神州等。

　　机会解读：创新药下半年有望迎来融资和板块流动性拐点，港股医药更具低估值优势。。

　　3、消费电子：发改委近日表示，将围绕稳定大宗消费、促进汽车消费和电子产品消费等方面抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策。

　　相关标的关注：消费电子ETF（159732），被动跟踪国证消费电子指数，成分股包括面板龙头彩虹股份、京东方，智能手机龙头传音控股等。

　　机会解读：长期AI浪潮改变人机交互模式驱动终端产业链变革，叠加政策支持，消费电子行业有望温和恢复。

　　4、芯片：台积电营收156.8亿美元，符合预期，毛利率略超预期，为54.1%（预期是52%~54%），对AI相关的业绩表态非常积极，业绩会上提到，AI相关收入占比约为6%，未来五年将以50%的年复合增长率增长。

　　相关标的关注：芯片ETF（159995），被动跟踪国证半导体芯片指数，成分股包括代工制造龙头中芯国际、设备龙头北方华创、设计龙头韦尔股份、安全芯片龙头紫光国微、封测龙头长电科技等。

　　机会解读：在本轮AI技术浪潮催化下，全球芯片新一轮景气周期开启，我国芯片产业还叠加了科技自主的成长逻辑。

　　二、今日指数交易信号

　　当日强烈看多：

　　恒生互联网指数量价指标看多，华夏基金指数温度计模型发出强烈进攻信号。

　　相关标的：恒生互联网ETF（513330），被动跟踪恒生互联网科技业指数，一键囊括了阿里巴巴、腾讯控股、美团、网易、百度集团在内的30家港股上市互联网巨头。港股互联网前期受制于流动性、人民币汇率、政策面的担忧，在本轮AI行情中严重滞涨。

　　风险提示：市场有风险，投资需谨慎。以上观点仅供参考。个股不作为推荐。上述基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。指数基金可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。此外，ETF产品特定风险还包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险等。涉及产品风险等级均为R4。

　　关于交易信号的算法：当指数估值水平位于历史10%分位数以下时，我们认为处于低估状态，当量价指标同时看空时为观望状态，否则为进攻状态；当估值水平位于10%-90%分位数之间时，我们认为指数处于合理估值区间，此时看量价均线模型：两模型均看多，为进攻状态；一多一空，为观望状态；均看空，为防守状态；当估值水平处于90%以上时，我们认为指数处于高估状态，此时倾向于低配指数，当量价指标同时看多时为观望状态，否则为防守状态。

　　指数温度：0~33摄氏度为低温，我们建议进攻；34~66摄氏度为中温，建议观望；67~100摄氏度为高温，建议防守。

责任编辑：王旭

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