截至2023年6月末，上半ESG主题理财产品存续规模达1586亿元，行理同比增长51.29%

　　文|唐郡

　　超强台风“杜苏芮”登陆福建晋江后的家强第四天，来自太平洋的上半水汽在京津冀形成暴雨，海河流域水位暴涨泛滥成灾。行理截至8月4日，家强河北涿州被洪水围困五天，上半13.39万人受灾。行理

　　而在此前不久，家强包括京津冀在内的上半全国多地出现连续高温天气，气候专家推测全球正经历“十万年来最热的行理夏天”。近年来，家强气候变化明显加剧，上半极端天气频繁出现，行理类似洪涝、家强干旱等自然灾害屡见不鲜。

　　在此背景下，应对气候变化刻不容缓，ESG投资被认为是解决气候问题的重要助力。

　　ESG主要包括环境（Environmental）、社会责任（Social）与公司治理（Governance）三个维度，代表一套公司运作应用标准。所谓ESG投资，指的是在投资过程中，将ESG因素纳入投资框架。

　　2019年4月23日，国内首支ESG主题银行理财产品“华夏理财龙盈固定收益类ESG理念01号”成立运行。同年末，农银理财也发布了其首支ESG理财产品。此后，ESG理财产品队伍逐渐扩大。

　　银行业理财登记托管中心有限公司（下称“理财中心”）发布的《中国银行业理财市场半年报告（2023年上）》显示，截至2023年6月末，ESG主题理财产品存续规模达1586亿元，同比增长51.29%。2023年上半年，理财市场累计发行ESG主题理财产品67只，合计募集资金超260亿元。

　　从发行机构来看，截至8月2日，至少26家机构（包括银行、理财子公司）发行了ESG理财产品。其中，农银理财存续产品62只，数量领跑同业；渣打银行存续产品12只，数量在外资行中领先。

　　ESG理财热度持续：

　　纯ESG主题受青睐

　　Wind（万得）数据显示，2019年以来，ESG银行理财产品存量逐季增长，投资主题从纯ESG拓展至环境保护和社会责任。

　　注：截至2023年8月2日

　　据部分理财公司介绍，不同主题代表不同的投资偏好，纯ESG主题主要指优先投资于ESG表现良好的企业；环境保护主题优先投资于清洁能源、节能环保等绿色环保产业；社会责任主题优先投资扶贫、乡村振兴、一带一路等领域。

　　从产品情况来看，纯ESG主题产品名称通常带有“ESG”字样，环境保护、社会责任主题产品名称中也带有各自的特色字样。

　　截至2023年8月2日，纯ESG、环境保护、社会责任三大主题理财产品存续总量达380只，其中纯ESG主题理财产品242只，占比超过60%。

　　从新发产品来看，2023年前七个月，银行和理财子公司累计新发ESG相关主题产品104只，其中纯ESG、环境保护和社会责任三类主题新发产品分别为60只、24只和20只，纯ESG产品占比仍然过半。

　　值得注意的是，在各资管子行业中，公募基金开展ESG投资比银行理财更早。截至2023年6月末，公募基金ESG产品存续规模接近6000亿元，而同期银行理财ESG产品规模为1586亿元，不到前者的三分之一。

　　不过，在新发产品数量方面，银行理财异军突起。长江证券统计结果显示，2023年上半年市场新成立ESG资管产品共119只，其中半数以上聚焦纯ESG主题，每月成立数量呈波动上升之势，银行理财产品和公募基金产品为主要产品类型。其中，银行理财产品和公募基金产品分别为70只、33只，前者是后者的两倍。

　　理财子挑大梁：

　　农银理财存量、增量双第一

　　理财中心披露数据显示，市场发行ESG理财产品的机构主要是银行和理财子公司。

　　注：截至2023年8月2日

　　截至8月2日，理财中心登记在册、产品名称中含“ESG”字样的存续或在售的理财产品为218只。涉及发行机构26家，其中理财子公司18家，中资银行4家，外资行4家。其中，理财子公司存续或在售产品共计170只，占比约78%。

　　按机构划分，农银理财、华夏理财、兴银理财存续或在售ESG理财数量分别为62只、33只、27只，位列全部发行机构（银行、银行理财子公司）前三。外资行中，渣打银行存续或在售ESG理财数量为12只，排名第一。

　　从风险等级来看，ESG理财产品风险在二级（中低）至四级（中高）之间。理财中心展示的存续或在售ESG理财产品中，128只为二级（中低）风险，88只为三级（中）风险，仅2只为四级（中高）风险理财。

　　其中，两只中高风险ESG理财分别为星展银行发行的“星展银行代客境外理财产品一海外基金系列一贝莱德全球基金一ESG多元资产基金”和光大理财发行的“阳光红ESG行业精选”。

　　注：截至2023年7月末

　　新发产品方面，Wind数据显示，2023年前七个月，理财公司至少成立了50只ESG主题理财产品。其中，农银理财、青银理财、兴业理财成立的ESG理财数量分别为23只、8只、8只，排名前三。

　　注：截至2023年7月末

　　从募资情况来看，50只ESG理财初始募资规模合计超135亿元。其中，农银理财、兴银理财、中银理财发行的ESG理财初始募资规模分别为67.08亿元、36.20亿元、15.55亿元，排名前三。

　　注：截至2023年7月末

　　各理财公司披露的成立公告显示，单只ESG产品初始募资规模从数百万元至数十元不等。

　　其中，“兴银理财ESG悦动9号净值型理财产品”“中银理财ESG优享固收（封闭式）2023年01期理财产品”“中银理财ESG优享固收（封闭式）2023年02期理财产品”初始募资规模分别为22.3亿元、5.59亿元和5.58亿元，排名前三。

　　值得注意的是，初始募资规模不代表当前资产规模。以“招银理财招睿（ESG）日开90天持有期1号固定收益类理财计划”为例，该产品成立时的募资规模仅4560万元，截至6月末，其资产净值已达16.39亿元。

　　（实习生周子怡、柴嘉蔚对此文亦有贡献；作者为《财经》记者）

责任编辑：宋源珺

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