【帕瓦股份】聚焦单晶三元前驱体，帕瓦客户结构持续优化。股份构持公司单晶型NCM产品营收占比一直维持在70%以上。单晶单晶2023H1公司单晶产品营业收入4.23亿元，产品超H产品占比91.66%。营收营收亿客厦钨新能是占比公司的第一大客户。公司积极开展客户多元化战略，户结化推与广东邦普合作升级产品，续优与长远锂科构建战略关系，荐评级与巴斯夫杉杉推动完成碳足迹认证，帕瓦与贝特瑞成功建立出货关系，股份构持下游客户结构进一步完善。单晶单晶新品研制顺利，产品超H产品成长加速。营收营收亿客产能建设稳健推进，占比降本工作持续。投资建议：公司深耕单晶产品绑定优质客户，产能爬坡业绩有望逐步兑现，首次覆盖，给予“推荐”评级。风险提示：上游原材料价格波动、项目建设进度不及预期、新能源汽车销量不及预期、产品迭代进度落后等。

（以上内容为自选股机器写手差分机完成，仅作为用户看盘参考，不能作为操作依据。）风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表的任何立场，不构成与相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此不做任何保证和承诺。

(责任编辑：休闲)