【有色行业】在2024年度面临着成长涅盘，中重增加紫金材料将成为王者。稀土需求对于黄金投资，矿业其投机期已经过去，望受步入流动性验证阶段。中重增加紫金历史复盘来看，稀土需求美联储加息的矿业金融属性拐点往往带来金价上涨，本质是望受流动性预期的改善。但是中重增加紫金本轮加息伴随强缩表，以及近期巴以冲突，稀土需求突透支避险因素带来的矿业金价上涨，而且目前高通胀未消耗高利率时间轴不确定，望受导致本轮高利率阶段与以往有本质差异。中重增加紫金或在24年降息预期确定前，稀土需求黄金可能先抑后扬。矿业

    

    对于紫金矿业，广晟有色、中国稀土以及有α的磁材金力永磁等公司，将会受益于中重稀土的需求端蓄势和刚性供给强化价格弹性。叠加缅甸局势动荡，矿端生产扰动，全球供给进一步缩量。需求端，新能源汽车单电机升级多电机、风电“最差”时间已过，行业周期拐点已现。叠加国内资源整合以及人形机器人“期权”，中重稀土大周期底部特征明显，预计2023-2025年中重稀土供需缺口分别为1795/3168/4398吨，价格中枢有望抬升。

    

    在半导体行业景气度提升、平面显示行业稳定发展和光伏行业HJT渗透率增加的背景下，靶材的种类和生产技术提升，将拉动对国产靶材的需求量，行业公司将受益。有研新材、江丰电子、阿石创等公司将成为受益标的。

    

    铝热传输应用场景持续扩张，工艺壁垒强化景气周期随着新能源车续航能力的提升、叠加国内自主科技持续放量，散热成为核心矛盾之一。目前水冷逐渐替代风冷行程共识，水冷板的相关材料-铝热传输除新能源单耗提升提景气度以外，随着储能、数据中心等应用场景扩张，龙头公司或抢跑行业实现加速成长。华峰铝业、银邦股份等公司将成为受益标的。

    

    然而，投资者应注意到风险提示

（以上内容为自选股机器写手差分机完成，仅作为用户看盘参考，不能作为操作依据。）风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表的任何立场，不构成与相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此不做任何保证和承诺。

(责任编辑：知识)