2023年H1北京外企预计实现归母净利润4.9-5.3亿元。超市场预单看置入资产,东吴点评北京外企2023年H1预计实现归母净利润4.88亿元至5.27亿元,证券预计实现扣非归母净利润2.98亿元至3.12亿元。北京北京外企2023年Q1公司实现了收入91.9亿元,人力实现归母净利润3.38亿元,年半年报扣非归母净利润1.8亿元,业绩预告O预亿元单拆Q2,公司预计实现归母净利润1.5-1.9亿元,预计实现扣非归母净利润1.18-1.32亿元。Q2业绩表现亮眼主要得益于1)传统人事和薪酬管理业务增长稳健,韧性强;2)灵活用工业务持续恢复中。
北京人力在Q2完成了重组上市,经营动力十足。北京人力在2023年5完成了重大资产重组和更名,北京城乡原有资产已经全部置出,募集配套资金已经完成,全额由大股东北京国管认购,已收到募集资金16亿元。公司最新股本为5.66亿股,公司主营业务变更“综合人力资源服务”,上市之后公司经营潜力有望逐步释放。
北京外企是我国第一家从事人力资源服务的企业,品牌认知,规模优势和客户优势明显:北京外企在人力资源服务行业有40多年丰富的经验,先发优势明显,产品服务矩阵成熟,客户公司数量突破万家,在薪酬管理,人事管理服务等领域有较强的优势,与德科成立的外企德科合资公司在灵活用工行业内享有较好的口碑,灵活用工业务增长势头较好,下游服务行业已经拓展到互联网、金融、医药等众多领域。
盈利预测与投资评级:北京城乡已经完成了资产交割,北京外企成功注入了上市公司,北京外企是我国人力资源服务行业龙头,规模优势突出,有丰富的客户资源,上市之后经营潜力有望进一步释放,2023年Q2业绩超预期,我们上调公司2023-2025年归母净利润从8亿元/9.2亿元/10.6亿元至9/10.5/12.1亿元,最新股价对应2023-2025年PE分别为15/13/11倍,维持“买入”评级。
风险提示:行业景气度下降风险,下游客户订单增长不及预期风险等
(责任编辑:焦点)