高盛：微升快手目标价至91港元维持买入评级：格隆汇8月23日｜高盛发报告指，高盛港元在维持快手2023-2025收入预测大体不变的微升维持情况下，微升该公司目标价1.1%，快手从90港元至91港元，目标买入上调2023年经调整盈利至79.11亿元人民币，价至评级买入。评级高盛指，高盛港元快手2023年第二季度广告的微升维持强劲抵消直播行业疲软。该公司将2023年经调整净利润指导值从30-40亿元人民币翻倍至70-75亿元人民币，快手主要受益于：电商广告获取率扩张带来高增量利润，目标买入从利润率较低的价至流媒体直播向混合业务转移等；在电子商务方面，商品交易总额(GMV)和货币化增长超过该行业，评级预计2023年第三季GMV增长31%，高盛港元领先行业11%，微升维持重要的快手是，该公司综合电子商务采用率仍然保持较高水平，并同比增长0.5个百分点至4%，这得益于平台投资回报率的提高；外部广告方面，广告负载逐步释放加速，预计第三季度非电商广告进一步加速，同比增长14%。高盛预计，快手将在广告和直播领域的份额增长加速，盈利能力改善速度快于预期。

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