招银国际发布研究报告称，买入维持腾讯（00700）“买入”评级，国际考虑利润率提升好于预期，维持将FY23-25净利润预测上调2%-5%，腾讯基于SOTP的评级目标价微调至458港元。

　　报告中称，目标公司2Q23总收入同比增长11%至1，价港492亿元，买入符合该行/一致预期。国际2Q23非IFRS净利润同比增长33%至375亿元，维持超出该行/一致预期7/13%，腾讯主因：1）高毛利率广告业务增长好于预期（同比增长34%）；2）FBS/广告业务毛利率提升（同比增长5.1/8.3个百分点）。评级腾讯在视频号、目标海外游戏和企业服务的价港投入持续取得成果，推动高毛利率业务收入加速增长并进一步释放运营杠杆。买入

责任编辑：史丽君

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