摩根大通发布研究报告称，增持对波司登（03998）实现不低于过去五年的小摩三年销售复合年增长率目标持乐观态度，仍然相信集团将继续跑赢大市，予波元在品牌资产提升、司登产品供应强劲、评级高效运营能力和升级的目标轻质羽绒服的支撑下，该行予目标价4.6港元，价港评级“增持”。增持

　　报告中称，小摩集团2024财年代工生产业务的予波元销售增长目标为15%至20%，2024财年门市网路目标基本上持平，司登新增500家门市，评级派息率应保持不变，目标未来几年保持稳定以平衡业务扩张需求和股东回报。价港该行估计，增持波司登2024至26财年销售及盈利复合年增长率分别达15%及18%，2026财年毛利率及净利润率分别扩张30基点/120基点至59.8%/13.9%。

责任编辑：史丽君

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