①中国7月PMI小幅回升至49.3：
7月PMI延续6月趋势回升0.3个点，长城但力度仍然有限，固收继续落在临界值以下。政策债市震荡相较6月，暖风分项指标中的不止积极因素有所增多，新订单指数、运行原材料库存指数以及采购量分别在临界值以下回升0.9、长城0.8、固收0.6个点，政策债市震荡同时企业生产经营预期上行1.7个点，暖风显示需求端边际企稳的不止信号范围扩大，企业信心有所改善。运行价格相关指数加速反弹，长城原材料价格指数重回扩张区间。固收小型企业PMI出现春节后的政策债市震荡首次回升。但从业人数继续回落至48.1，显示就业压力仍有待缓解。
②国家发展改革委、财政部、中国人民银行、国家税务总局联合召开新闻发布会 介绍“打好宏观政策组合拳，推动经济高质量发展”有关情况：
下阶段，中国人民银行将坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，加强逆周期调节和政策储备，加大宏观调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险，精准有力实施好稳健的货币政策。
一方面，降准、公开市场操作、中期借贷便利，以及各类结构性货币政策工具都具有投放流动性的总量效应，需要统筹搭配、灵活运用，共同保持银行体系流动性合理充裕。未来，我们将根据其他工具使用进度、中长期流动性情况，综合评估存款准备金率政策，目标是保持银行体系流动性的合理充裕。另一方面，要科学合理把握利率水平，防止资金套利和空转，提升政策传导效率，增强银行经营稳健性。未来还将继续发挥好贷款市场报价利率改革效能和指导作用，指导银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。同时，要持续发挥存款利率市场化调整机制的重要作用，维护市场竞争秩序，支持银行合理管控负债成本，增强金融持续支持实体经济的能力。
③中国人民银行召开金融支持民营企业发展座谈会：
座谈会上，8家民营企业负责人分别介绍了企业融资情况，反映近年来企业融资成本稳中有降，金融支持力度稳固，同时提出希望进一步拓宽债券融资渠道等诉求。工商银行、建设银行表示，将切实发挥国有大行“头雁”作用，提升民营企业贷款稳定性，扩大小微企业授信覆盖面，支持民营企业债券承销发行。银行间市场交易商协会表示，将继续加大民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”）服务民营企业力度，加快债券市场创新，满足民营企业多元化融资需求。
④中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议：
下半年，一是继续精准有力实施稳健的货币政策，持续改善和稳定市场预期，为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，发挥总量和结构性货币政策工具作用，继续深化利率市场化改革，促进企业综合融资成本和居民信贷利率稳中有降。坚持“两个毫不动摇”，切实优化民营企业融资环境。二是加强和改善外汇政策供给，维护外汇市场稳健运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。三是支持房地产市场平稳健康发展。落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。因城施策精准实施差别化住房信贷政策，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行，更好满足居民刚性和改善性住房需求。指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。四是切实防范化解重点领域金融风险。五是深化金融国际合作和金融业高水平开放。六是持续提升金融服务和管理水平。
总体上，7月中旬以来基本面进入徘徊期，但整体未能呈现进一步向上特征。近期由于政策频出，市场交易情绪边际降温，市场久期中位值有所回落。目前各项信号缺乏明确方向指引，市场或延续盘整格局。
1、资金面
上周（7月31日至8月4日）共有3410亿7天期逆回购到期，央行合计开展530亿逆回购，逆回购净回笼2880亿。整体来看，上周央行虽大幅净回笼资金，但跨月后首周资金利率依然明显下行，资金面整体走松，DR001、DR007、DR014运行中枢分别较前周下行9bp、7bp、22bp。
数据来源：Wind，数据统计区间为2022.01.04-2023.08.04
2、现券市场
2.1同业存单
上周同业存单发行量为3899.8亿元，环比减少1807.1亿元；净融资额为469.7亿元，环比减少172.2亿元。从发行成本来看，各期限同业存单发行利率走势分化，其中1M、3M同业存单发行利率分别下行17.73bp、6.31bp至1．91%、2．15%，6M同业存单发行利率则小幅上行1.06bp至2．30%。
二级市场方面，AAA商业银行3M同业存单和1年期同业存单收益率分别下行9.25bp、3．50bp至1.95%、2.27%。
数据来源：Wind，数据统计区间为2022.01.04-2023.08.04
2.2利率债
上周新发行利率债4656.63亿，利率债净融资额为1407.69亿。其中国债发行950亿、政金债1055亿、地方债2651.63亿，国债发行量明显降低导致利率债净融资额有所下滑。
二级市场方面，上周各期限国债收益率均下行，10年期国债收益率下行0．6bp至于2.65%，10年国开下行1．6bp至2.75%。期限利差方面，国债10-1利差扩大6bp至90bp，国开10-1利差扩大2bp至74bp。债市收益率震荡小幅回落，尽管政策面信息频出，但市场反应颇为平淡，波动幅度有限。
数据来源：Wind，数据统计区间为2022.01.04-2023.08.04
2.3信用债
上周信用债共发行1826.35亿元，周环比下降31.69%；总偿还额1946.14亿元，净融资-119.79亿元，环比降低635.29亿元。城投债共发行143只，发行金额988.98亿元。
二级市场方面，不同期限中票收益率走势分化，中票1年期AAA、中票5年期AAA收益率分别下行3.81bp、2．57bp，中票3年期AAA则小幅上行0.25bp。分品种看，产业债收益率平均下行2．04bp，城投债收益率平均下行0．41bp。
数据来源：Wind，数据统计区间为2022.01.04-2023.08.04
3、可转债
上周科顺转债、铭利转债、东宝转债、星球转债共4只转债发行完成，共募集资金42.73亿元，环比减少66.68亿元。期间无转债到期或赎回。
二级市场方面，中证转债指数上涨0.38%，同期万得全A 上涨0.93%。分类别来看，超高平价券（转股价值大于130元）涨幅均值为3.17%，表现优于中平价券（涨幅均值为1.43%）和低平价券（涨幅均值为0.37%）。高评级券（评级为AA+及以上）的涨幅均值为0．59%，表现差于中评级券（涨幅均值0.88%）和低评级券（涨幅均值1.31%）。从成交规模来看，全市场可转债累计成交1929手，成交金额3298亿元，日均成交659.56亿元，环比增加116.21亿元。
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