今日（8月22日），两市股指早盘震荡回落，研报业加业午后探底回升；两市成交额重返8000亿元上方，政策指引展可注人北向资金延续流出态势，数据素入速发数据素产全日净卖出超60亿元。表行

　　行业板块涨跌互现，期关数据要素概念股掀涨停潮，工智互联网服务、建设通信服务、推进软件开发、风口文化传媒、研报业加业贵金属、政策指引展可注人游戏板块涨幅居前，数据素入速发数据素产美容护理、表行医药商业、期关家用轻工、环保行业跌幅居前。

　　消息面上，经过8个月的意见征求，财政部于8月21日正式对外发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，并自2024年1月1日开始施行。民生证券表示，政策指引数据要素入表，行业加速发展可期；国盛证券指出，数据资产化的关键一步，是数据要素进表；开源证券认为，要继续重视信创和数据要素。

　　民生证券：政策指引数据要素入表 行业加速发展可期

　　投资建议：此次政策落地有望推动行业加速发展，在会计准则上明确了数据是一种“资产”并存在自身的明确价值。数据对外交易的会计基础不断完善，为打开数据要素交易市场奠定了非常重要的基础。同时，可以看到，数据作为一种资产，计入资产负债表的同时也需要披露大量相关信息，说明数据安全仍是重中之重，数据的合规性将成为发展过程中的重点。后续随着数据确权等工作的逐步推进，行业有望迎来加速发展期。

　　建议关注：

　　1.数据要素“国家队”：建议重点关注太极股份、深桑达、易华录等；

　　2.网络可视化：数据要素领域预期差较大的方向，建议重点关注恒为科技、太极股份、浩瀚深度、中新赛克、美亚柏科、迪普科技等；

　　3.有望最先商业落地的医保数据要素领域：久远银海、创业慧康、卫宁健康、东软集团、嘉和美康、山大地纬等；

　　4.参与各地数据体系建设的本土政务IT龙头：太极股份、创意信息、科大讯飞、电科数字、云赛智联、数字政通、博思软件、易联众、榕基软件、南威软件、德生科技等；

　　5.参股国内地方数据交易所/交易中心的公司：浙数文化、安恒信息、每日互动、易华录、广电运通、东方国信、东华软件、浪潮软件、零点有数、万达信息等；

　　6.数据要素安全领军企业：吉大正元、电科网安、四维图新等；

　　7.重点细分行业数据要素领军企业：捷顺科技、超图软件、千方科技、上海钢联等。

　　国盛证券：数据资产化的关键一步 数据要素进表

　　核心观点：随着AIGC在国内加速发展，三大运营商作为国内数据要素中军，无论是用自身优质数据进行模型训练，或是将数据提供给第三方进行训练，运营商和可视化、BOSS系统等产业链在未来都将成为我国“数据要素+AI”科技体系下的核心参与者，在数据采集、加工、分析等方面占据核心地位。

　　投资建议：

　　1、“数据要素+AI”科技体系下的核心参与者：中国移动、中国电信、中国联通；

　　2、数据可视化与BOSS系统：恒为科技、浩瀚深度、中新赛克；亚信科技、天源迪科、东方国信；

　　3、算力：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、德科立、中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、菲菱科思、恒为科技、工业富联、寒武纪、震有科技等。

　　中银证券：上海数据要素新进展 建议关注算力底座

　　投资观点：2023年科技强国、自主可控和经济复苏、周期反转是贯穿科技行业的两大主线，通信行业因行业周期和行业属性，将会迎来更多超预期机遇。同时，看好央国企在社会主义核心资产价值重估中所享受的红利，看好民企在经济复苏中表现出的创新驱动和业绩弹性。

　　建议关注：光通信(中天科技、天孚通信)、IDC(科华数据、英维克)、连接器(瑞可达、意华股份)、物联网（移为通信、广和通）、网络设备（亿联网络）、电子仪器（普源精电）。

　　万联证券：关注人工智能和数据要素产业的建设推进

　　核心观点：建议重点关注人工智能、数据要素等细分板块的投资机会。把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。

　　投资建议：AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。

　　华西证券：数据确权 数据要素的指南针

　　核心观点：数据确权主要指确定数据的权利主体和确定权利的内容。我国已基本确立了持有权、使用权、经营权“三权分置”的数据产权制度。数据确权作为数据要素市场发展的前提与基础，对我国数据产业发展具有重要意义。我们认为，随着国家对于数据要素的重视程度不断增加，顶层设计政策有望加速出台，加快数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等方面数据基础制度的制定落地，有利于更好地发挥数据要素对经济发展的促进作用。

　　投资建议：数据要素方向关注四大方向

　　1、国资云及数据开发商，重点关注太极股份、深桑达，相关受益标的还包括：易华录、云赛智联等；

　　2、三大运营商，受益标的为：中国移动、中国电信、中国联通；

　　3、垂域数据运营，重点关注信息发展，相关受益标的还包括：千方科技、中远海科、上海钢联、嘉和美康、山大地纬、久远银海、德生科技、人民网等；

　　4、数据加工，相关受益标的包括：海天瑞声、四维图新、拓尔思。

　　开源证券：继续重视信创和数据要素

　　核心观点：行业信创层面，银行、证券、保险行业均出台政策鼓励金融机构加大IT投入，并要求提高自主可控水平，金融行业资金保障度高，下半年有望保持快速增长节奏。随着国家顶层设计不断完善，地方政策密集出台，数据要素价值有望加速释放。

　　受益标的：

　　1、信创：基础软硬件：中国软件、太极股份、卓易信息、神州数码、航天软件、金山办公、中国长城、麒麟信安、诚迈科技、海光信息、中科曙光、软通动力等；银行信创：中亦科技、南天信息、京北方、信安世纪、宇信科技、新晨科技、长亮科技、神州信息、银信科技等；证券信创：恒生电子、顶点软件、金证股份、财富趋势等；保险信创：中科软、新致软件等。  

　　2、数据要素：数据采集环节：航天宏图、拓尔思；数据存储和计算环节：深桑达、易华录、中科曙光；数据加工环节：海天瑞声、科大讯飞、航天宏图、中科星图、海量数据、星环科技、达梦数据、拓尔思等；数据流通环节：a.数据交易所：安恒信息、广电运通、浙数文化、人民网；b.数据产品/服务提供商：深桑达、航天宏图、上海钢联、海天瑞声、卓创资讯、山大地纬、慧辰股份；c.数据共享：深桑达、太极股份、中科江南、博思软件、南威软件等；数据安全环节：安恒信息、奇安信、深信服、永信至诚、启明星辰、天融信、绿盟科技、美亚柏科、亚信安全、恒为科技、中新赛克、三未信安等。

　　川财证券：数商将促进数据要素价值化过程 推动数字经济发展

　　核心观点：数商为了保持其核心竞争力，数据的生产过程需要不断丰富，数据的应用和服务需要不断拓展。当前我国正处于数据要素资源化走向资产化的过程，对于数商而言，数据采集以及数据加工的能力尤为重要，行业细分赛道的最初数据实践者或将拥有更多的数据来源，结合大量业务场景的数商或将拥有更大的市场机会。

　　投资建议：建议关注数据采集相关标的，拓尔思、博睿数据、海康威视、中新赛克等；数据加工相关标的：三维天地、东方国信、海天瑞生等；数据安全相关标的：启明星辰、奇安信、安恒信息、深信服等。

　　东莞证券：多地发布推进数据要素发展政策

　　投资要点：近期北京、上海、贵州等地密集发布有关推进数据要素市场发展的地方政策，为数据要素价值转化路径、相关设施建设支持提供指引，数据要素市场瓶颈性问题有望加快解决。展望后市，一是在数据资源体系、统一数据要素大市场、可信数据空间等相关理论愈发完善背景下，搭载AI技术的应用迅速变革，数通市场有望持续向好，从而带动数据与算力全产业链蓬勃发展。

　　投资建议：建议关注受益于算力与数据规模膨胀的相关标的；二是建议关注有望在“中特估”背景下实现估值重塑的国资背景深厚、低估值、经营稳健的相关标的。

（文章来源：东方财富研究中心）

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