A股三大指数小幅震荡，盘面上，大指荡减减肥药概念领涨，幅震肥药幅居德展健康涨停，念涨翰宇药业涨近14%。股O概CPO概念走强，大指荡减光迅科技、幅震肥药幅居铭普光磁涨停，念涨光库科技涨逾11%。股O概F5G概念、大指荡减工业大麻、幅震肥药幅居能源金属、念涨化学制药、股O概激光雷达、大指荡减中药、幅震肥药幅居鸡肉、CRO等板块位于涨幅榜前列。光刻胶、游戏、保险、数字阅读、数字哨兵、数据确权等板块表现不佳，领跌市场。
截至中午收盘，沪指上涨0.04%，报3144.03点；深成指上涨0.32%，报10415.22点；创业板指下跌0.10%，报2061.10点；科创50指数上涨0.16%，报908.92点。两市半日合计成交4493亿，北向资金净卖出3.25亿。
今日要闻
金融管理部门强调坚决防范汇率超调风险 人民币汇率应声反弹逾700点
全国外汇市场自律机制专题会议9月11日在北京召开，再度向外传递出“保持人民币汇率基本稳定”的鲜明信号。会议强调，金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定，该出手时就出手，坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。
“2023中国民营企业500强”榜单发布
全国工商联9月12日发布“2023中国民营企业500强”榜单和《2023中国民营企业500强调研分析报告》。京东集团、阿里巴巴（中国）有限公司、恒力集团有限公司位居榜单前三位。
智能驾驶迎大消息！特斯拉涨超10% 市值一夜暴涨超5800亿元
特斯拉宣布已经从今年7月开始生产Dojo超级计算机，而Dojo本职工作便是为特斯拉训练其FSD全自动驾驶系统。特斯拉2023年AI DAY将于9月底召开，市场预计端到端及World Model有望成为亮点，诠释真正的“自动驾驶大模型”并打开全新篇章。
教育部颁布《校外培训行政处罚暂行办法》
《办法》提出了校外培训行政处罚总体要求。规定适用对象为面向社会招收3周岁以上学龄前儿童、中小学生，违法开展校外培训的自然人、法人或者其他组织。要求校外培训行政处罚应当遵循公正、公开的原则，坚持处罚与教育相结合，引导自然人、法人或者其他组织自觉守法，共同抵制校外培训违法行为，营造有利于学生成长成才的良好环境。
证券时报头版评论：敏锐觉察市场情绪 有效放大政策“好声音”
当前，部分宏观经济指标已有边际改善的积极变化，“金九银十”正是巩固经济向好趋势的关键时期，市场期待更多政策的精准“加持”，也愿意倾听润物细无声的政策“好声音”。
“认房不认贷”落地后置业意愿提升：北京新房成交增16.9% 上海二手房成交周期缩短
自三部门发文推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施后，已有超20城跟进落实相关举措。从政策效果来看，根据中指调查数据，政策执行后，全国置业意愿提升了15个百分点，北上广深均提升明显，其中北京、上海均提升20个百分点左右。
8月份新增信贷、社融超季节性反弹 业界预计年内仍有降准可能
9月11日，中国人民银行发布8月份金融数据。数据显示，前8个月人民币贷款增加17.44万亿元，同比多增1.76万亿元。8月份人民币贷款增加1.36万亿元，同比多增868亿元。前8个月社会融资规模增量累计为25.21万亿元，比上年同期多8420亿元。8月份社会融资规模增量为3.12万亿元，比上年同期多6316亿元。8月末，广义货币（M2）余额286.93万亿元，同比增长10.6%。东方金诚首席宏观分析师王青认为，接下来央行将持续加量续作MLF，9月份还有可能实施年内第二次全面降准，估计降准幅度为0.25个百分点，释放长期流动性超过5000亿元。
星闪应用前景广阔 上市公司争相布局
华为Mate 60引爆全网抢购，除了卫星通话和麒麟9000S芯片外，另外一项创新性技术也得到市场热捧，那就是其采用的新一代近距离无线连接技术星闪（NearLink）。目前，星闪标准的产业化落地已经在国内逐步推动，相应国际标准的制定也在推动中。星闪联盟成员已超过300家，包括九联科技、创耀科技、当虹科技、国科微、汇顶科技、四维图新等多家上市公司，部分公司实现“抢跑”，在技术和产品研发上取得突破。
千亿级赛道扩容产业链逐步成熟 卫星通信应用普及提速
近期，华为最新手机支持卫星通信功能引发市场关注。中国证券报记者了解到，搭载卫星通信技术的手机、汽车等消费级硬件将相继在2023年下半年发布并量产。业内人士表示，消费级硬件搭载卫星通信标志着卫星通信服务技术和市场基本成熟，卫星通信大众市场应用有望初步培育。成熟技术和消费需求将驱动一大批上市公司挖掘产业价值，千亿级别卫星通信赛道有望扩容。
华为苹果新机接踵而至 机构提前布局了这些消费电子股
苹果秋季新品发布会将于北京时间13日凌晨1点举行，市场预期苹果将带来四款新机以及新的Apple Watch。另一边，华为“悄悄”发布的新款5G手机Mate60 Pro出现“一机难求”的火爆场面，新品一经上架就售罄。市场更关注的是，9月发布的多款新品提振终端需求触底回升，以及将如何增厚上市公司的收益。梳理中报数据可见，不少机构提前在二季度大幅度加仓消费电子个股，这一次提前布局能够斩获多少收益？
硅料价格持续上涨电池不涨反跌 光伏产业链价格再生变？
硅料价格仍在持续上涨。上海有色网数据显示，上周N型硅料价格最高已经上涨至98元/千克，致密料价格也随之突破85元/千克大关。而与硅料价格继续上涨的态势不同，电池价格并未出现跟涨行情，反而逆势走跌。对此，多位业内人士在接受《证券日报》记者采访时表示，短期硅料涨价不改变产业链降本增效的长期趋势，对下游企业而言，更为科学的供应链管理和市场化以销定采策略尤为重要。随着下半年电池新产能相继投产，电池价格或将继续下降。
股票私募仓位指数连续上涨 机构看好后市并积极把握投资机会
股票私募仓位创近16个月新高。9月11日上午，私募排排网组合大师发布最新数据显示，截至9月1日，股票私募仓位指数为81.76%，在此前一周（8月21日至25日）的基础上大幅上涨3.95%，并创出近16个月新高，而最近一次股票私募仓位指数超过81.76%则出现在2022年4月份。多家受访私募机构表示，随着一系列政策举措的密集出台和经济基本面的企稳回升，投资者信心得到提振，市场情绪回暖。同时，私募机构对后市行情持乐观预期，并将积极把握投资机会。
机构观点
中信证券：A股市场底部特征清晰，建议积极提升仓位
中信证券研报指出，优化保险公司偿付能力监管标准，有望加速险资类长线增量资金入场，预计此次险资风险因子调整可带来潜在增配股票空间为2000亿到3000亿元，高股息蓝筹板块有望相对受益。在稳定实体经济、活跃资金市场政策组合不断发力之下，A股市场底部特征清晰，建议积极提升仓位。
山西证券：汽车行业目前已步入稳定健康的发展态势
山西证券指出，在去年较高基数的情况下，8月汽车产销实现同环比正增长，超市场预期。展望后市，随着经济稳增长的有利因素不断累积，及“金九银十”传统汽车销售旺季的带动，汽车产销有望继续提升，全年稳健增长的目标将大概率实现。汽车行业目前已步入稳定健康的发展态势，伴随汽车促消费措施不断落地及消费者信心持续恢复，2023年后四月景气度将进一步提升。
国盛证券：9月大概率会再降准，降息窗口也仍未关闭
国盛证券指出，8月信贷社融“罕见”盘中发布，总量好于预期、也略好于季节性（“喜”），但结构未见好转（“忧”），主要表现在“居民中长贷和企业中长贷均连续两个月同比少增、票据冲量特征延续、M1增速进一步回落”等方面，指向8月中下旬以来的政策效果尚未显现。往后看，继续提示：倾向于认为，我国经济环比有所企稳，但并非本质改善、仍处“经济底”，稳增长仍需政策加码，9月大概率还有政策。具体到货币端，宽松还是大方向，9月大概率会再降准，降息窗口也仍未关闭。此外，继续紧盯一线松地产、城中村改造、一揽子化债等方面的部署。
东吴证券：看好游戏板块业绩持续修复，AI赋能支撑估值向上弹性
东吴证券研报指出，截至2023年9月9日，游戏板块回调已较为充分，当前估值具备性价比。展望后续，1）供给端，游戏的科技、文化属性正不断被认可，游戏版号有望延续高质量发放趋势，行业新游供给有望持续改善。2）业绩端，行业新一轮产品周期已开启，各厂商新游相继上线，将驱动市场规模逐步回升，厂商业绩有望相继修复。3）估值端，AI对于游戏的降本增效技术实现路径清晰且各大厂商相继尝试落地，“AI+”玩法创新也有紫天科技、昆仑万维等探索产品落地，看好“AI+游戏”对应估值有望突破2019年的云游戏、2021年的元宇宙行情。
中金：继续看好地产股未来3-6个月维度的表现
中金公司指出，近期房地产政策力度明显增强，存量房市场活跃度明显提升，包括重点城市挂牌量上行、卖家预期改善等表现；尽管当前成交端指标表现仍偏疲弱，往前看，我们认为各地政策仍将陆续落地，带来楼市景气度筑底回升，基本面复苏存在正向预期差。继续看好地产股未来3-6个月维度的表现，考虑到内房7月以来调整更深、当前估值更具性价比，其后续股价弹性或更足。
中信建投：建议关注后续重磅政策落地和中长期资金入市前景
中信建投指出，当前市场处于底部区域，这个阶段比的是耐心。目前重磅政策接连出台，多部门政策正形成合力，支撑市场企稳回升。建议关注后续重磅政策落地和中长期资金入市前景，重点关注：适合中长期资金配置的高股息资产（石油、煤炭、有色、银行、公用事业、运营商等），前期跌幅较大景气有望上行的科技板块（半导体、通信等），受益于监管政策调整的保险。
中原证券：化工品价格延续回暖，关注景气复苏子行业
中原证券指出，2023年以来，受美联储持续加息、全球化工品需求下滑等因素影响，化工产品价格持续回落，行业景气持续下行，对化工企业营收和利润均造成明显压制。近期多部分出台石化化工等多个行业的稳增长政策，有望推动化工行业需求逐步修复。未来化工行业的投资思路上，建议从基本面出发，选择部分景气复苏的子行业，具体可继续关注制冷剂、轮胎和涤纶长丝行业。
华泰证券：看好政策对房地产行业基本面的托底效用，在核心城市有充沛储备的公司有望受益
华泰证券指出，自8月末以来，城市核心区放松限购的节奏提速。继嘉兴、大连、沈阳全面取消限购后，9月7日晚，南京正式发文放松玄武区、秦淮区、建邺区、鼓楼区等四区，即南京全域放开限购，成为8月末以来全面放开限购的第四城，同时也打响强二线城市全面放开限购第一枪。7月以来住建部、央行等部委频频发声，需求端放松步步深入，强化托底房地产市场的决心，预计二线及以下城市将有望迎接全面放松，一线城市也有望局部宽松，与其他政策形成合力，稳定房价预期和购房需求。全面放开限购意味着政策组合拳再进一步，看好政策对基本面的托底效用，在核心城市有充沛储备的公司有望受益。
中泰证券：保险股中期估值修复进行时
中泰证券认为，寿险行业负债端拐点已现，且此轮寿险行业复苏、价值增长，拉长看是趋势性的。过3年多的调整，留存下来的代理人具备在保险行业长期生存能力，为未来增长提供稳固支撑。
中国银河证券：高端、优质地产酒的稳健增长预计在年内持续
中国银河证券指出，宏观消费呈缓慢复苏态势，预计下半年大致延续上半年发展趋势。高端、优质地产酒的稳健增长预计在年内持续，一个是凭借品牌力，一个是基于对本地市场更为精细化的掌控。泛全国次高端品牌的业绩与宏观经济相关度更高，需紧密跟踪需求状况，若需求好于预期，短期股价弹性更大。
东方证券：酒店行业高预期之下有分化，Q3旺季弹性可期
东方证券研报指出，酒店行业高预期之下有分化，Q3旺季弹性可期。Q2业绩方面，华住、亚朵超预期，锦江受境外卢浮亏损拖累、境内稳步复苏，首旅则受直营和高端品牌投入影响较19年同期恢复度仍有差距；房价对RevPAR拉动更为明显，入住率普遍仍有恢复空间，休闲旅游需求复苏快于商旅，加盟商信心恢复带动新开店新签约普遍回暖；而定位中高端和高端市场的亚朵、君亭则ADR、OCC全面超越19年同期，开店签约亦有加速，彰显中高端升级的强劲势能。展望下半年，Q3暑期旺季业绩弹性可期。
开源证券：算法备案和新模型持续落地，继续布局AIGC应用
开源证券研报指出，我们认为，两批共计151个产品完成深度合成服务算法备案后，或有更多生成式人工智能产品和服务面向公众开放，加速大模型在各领域应用落地及商业化，应用有望从百花齐放格局逐步走向细分领域头部化，建议继续密切关注AIGC应用落地给游戏、教育、数据IP等领域带来的商业化增量。（1）游戏：AI带来的内容、玩法丰富性或打开游戏增量变现空间；重点推荐神州泰岳、盛天网络、吉比特、姚记科技、恺英网络、掌趣科技等。（2）教育：世纪天鸿“小鸿助教”等AI产品持续迭代升级，教育出版公司的“AI+教育”产品或逐步开启商业化；受益标的包括世纪天鸿、盛通股份、南方传媒等。（3）数据和IP：大模型向公众开放以及相关政策对数据版权的规定或驱动大模型对数据资源的需求持续提升，拥有数据和IP储备的公司有望衍生出新的商业模式；重点推荐奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括中文在线、中国科传、中国出版、上海电影、掌阅科技等。
国海证券：生猪板块短期产能去化或将反复，白鸡即将迎来行业拐点
国海证券研报指出，生猪板块短期产能去化或将反复；白鸡即将迎来行业拐点，从2022年5月开始的引种收缩，会逐步传导至产业链中下游，当前父母代苗量已有下行，预计接下来会逐步影响到商品代苗-毛鸡-鸡肉，供给端拐点临近；动保行业处于高景气阶段，新产品上市有望打开行业成长空间，宠物疫苗的渗透率还处于较低水平，“猫三联”疫苗有可能成为国内动保企业弯道超车的突破口；我国头部几家宠物行业企业的上市计划在稳步进行中，头部企业与腰部国产品牌的发展差距或进一步拉大，存量品牌群雄逐鹿，行业格局迎来改善。我们认为随着中国宠物行业不断发展，市场集中度不断提高，宠物行业有望走出具有影响力的国产大品牌，维持“推荐”评级。
国泰君安：政策空间释放值得期待，利率中枢还将下移
国泰君安研报指出，8月社融同比多增，主因政府债供给放量及票据融资放量。企业端，中长期贷款仍有支撑，但后续持续性值得观察。重申：信用周期仍处在“黎明之前”，增速底最早可能出现在4季度，政策空间释放值得期待，降息或有5-10bp的空间，降准还有普降25BP的空间，利率中枢还将下移。
华鑫证券：医药生物行业投资回报有望逐步回升
华鑫证券研报指出，药品集采和MAH制度的实施，促使处于上游的原料药企业向下游制剂延伸、向创新药上游供应链拓展，提高产业链的价值分配权重，短期受新冠带来订单周期影响，行业整体收入和利润增长有波动，但随着更多订单转化，行业投资回报有望逐步回升，维持原料药子行业的推荐评级，推荐关注凯莱英、博腾股份、九洲药业、华海药业、金城医药。
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