报告具体内容如下：
本周（2023.8.14–2023.8.18，周报中期下同）：本周建筑材料板块（SW）涨跌幅0.02%，利好累积同期沪深300、不断布局全A指数涨跌幅分别为-2.58%、券商-2.35%，观点跟踪超额收益分别为2.60%、建筑积极2.37%。材料
大宗建材基本面与高频数据：（1）水泥：本周全国高标水泥市场价格为358.8元/吨，行业较上周-2.7元/吨，周报中期较2022年同期-61.2元/吨。利好累积较上周价格持平的地区：长三角地区、两广地区、东北地区、华东地区、中南地区、西北地区；无较上周价格上涨的地区；较上周价格下跌的地区：长江流域地区（-4.3元/吨）、泛京津冀地区（-1.7元/吨）、华北地区（-4.0元/吨）、西南地区（-12.0元/吨）。本周全国样本企业平均水泥库位为74.8%，较上周+1.1pct，较2022年同期+8.1pct。全国样本企业平均水泥出货率（日发货率/在产产能）为57.6%，较上周+0.5pct，较2022年同期-5.1pct。（2）玻璃：卓创资讯统计的全国浮法白玻原片平均价格为2085.4元/吨，较上周+45.6元/吨，较2022年同期+332.9元/吨。（3）玻纤：无碱2400tex直接纱报3600-3900元/吨，无碱2400texSMC纱报3900-4400元/吨，无碱2400tex喷射纱报5600-6500元/吨，无碱2400tex毡用合股纱报3800-4200元/吨，无碱2400tex板材纱报3900-4200元/吨，无碱2000tex热塑直接纱报4100-5400元/吨，不同区域价格或有差异，个别企业价格较低；本周电子纱主流报价7600-8500元/吨不等，较上周价格基本持平；电子布当前主流报价为3.2-3.8元/米不等，成交按量可谈。
周观点：本周降息，地产股市政策也有放松，但地缘政治和经济的担忧使得汇率、股市和商品一起下跌。我们认为这两点都将迎来低点，1）2024年美国大选，海外货币环境和地缘政治有望稳定；2）国内政策底之后政策加速加力推动经济企稳，社融增速拐点有望出现。
从2016年社融启动之后的指数行情来看，业绩驱动戴维斯双击为主要，例如钴锂、水泥、煤炭、白酒、医药等。目前站在新一轮周期面前，我们认为择股思路也要从存量博弈转向增量价值，积极布局能上调业绩的方向，例如，出口链的一带一路方向，消费中的部分消费建材和家居家电，投资链的洁净室工程等。
1、中短期在下半年欧美加息周期结束后，全球需求或将进入新一轮向上期。中长期一带一路和RCEP地区的工业化有望推动其城镇化，成为未来十年全球需求的最大增量来源。两个维度择股，一带一路和RCEP区域收入占总收入的比例以及本土化的能力，推荐米奥会展、中材国际，中国交建。
2、在强力政策作用下，国内地产的螺旋下滑态势必将得到遏止。我们预计地产销售端最快将在四季度企稳，投资端和主体信用端在明年企稳。对于地产链而言，需求的压制或将持续一年，但供给端出清带来的格局改善已经开始反应，部分超预期的赛道值得关注，例如瓷砖。工程端经营方式从重收入转向重回款，短期仍将影响收入和利润率。零售端建材和家居家电的业绩兑现能力更强。推荐伟星新材、东鹏控股、蒙娜丽莎、坚朗五金、东方雨虹、旗滨集团，建议关注江山欧派。
3、非地产链条中，长期看好产业升级或节能减碳类投资需求。当前来看，半导体国产化进程加速推进，洁净室工程供给持续紧张，推荐圣晖集成、再升科技，建议关注柏诚股份。
大宗建材方面：水泥：当前下游需求支撑较弱叠加季节性尚未进入
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(责任编辑：综合)