东吴证券发研报指，买入华润万象生活(01209)发布2023年中期业绩公告。券商期2023年上半年实现营收67.9亿元，聚焦同比增长 28.7%；归母净利润14.0亿元，东吴同比增长36.5%，证券指其增长业绩略超市场预期。维持万象

该行指，华润公司业绩高增利润率提升，生活2023上半年公司营收同比增长28.7%，评级整体毛利率同比提升1.5pct至33.2%；高派息回报股东，业绩2023年公司中期派息0.223元/股，超预同比大增75.6%，买入派息率达35.8%。券商期另外，聚焦该行认为公司作为具备重奢护城河的东吴商管和物管公司，竞争优势显著。疫情影响消退后公司商管业务收入及利润率显著提升，物管业务稳健扩张，投后管理优秀。

该行维持其2023/2024/2025年归母净利润预测为 28.4/36.7/45.2亿元，对应的EPS分别为1.24元/1.61元/1.98元，对应 PE分别为25.4X/19.7X/16.0X，维持“买入”评级。

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