9月机械行业（申万分类）指数上涨1.11%，行业续关形冠超过沪深300指数3.12个pct。年月机械行业TTM市盈率/市净率约为28.92/2.29倍。投资2023年以来钢价/铜价/铝价指数变动-3.28%/-4.41%/-6.97%；9月以来钢价/铜价/铝价指数环比变动+0.10%/-4.10%/+1.41%。策略
PMI（国家统计局9月30日数据）：9月制造业PMI指数50.20%，月制用装优隐环比上升0.50个pct。造业I重张区注通资机
机床（国家统计局9月15日数据）：2023年8月金属切削/成形机床产量为4.90/1.10万台，回扩同比变动+8.89%/-15.40%；2023年1-8月累计产量为39.80/10.10万台，备绩同比变动-1.00%/-19.80%。机械间持军投
工业机器人（国家统计局9月15日数据）：2023年8月工业机器人产量3.32万台，行业续关形冠同比-18.60%；2023年1-8月工业机器人累计产量28.15万台，年月同比+2.30%。投资
重点推荐组合&10月投资观点：积极布局通用装备&低估值隐形冠军
重点组合：华测检测；杭氧股份；奥普特、策略柏楚电子、月制用装优隐奕瑞科技、怡合达、汇川技术；恒立液压；晶盛机电、捷佳伟创、奥特维；杭叉集团、安徽合力。10月金股推荐：【佳电股份（维权）】【汉钟精机】【伊之密】【汇川技术】。
当前时点，宏观看5/6/7/8/9月制造业PMI分别为48.80%/49.00%/49.30%/49.70%/50.20%，间隔5个月制造业PMI重回50%以上的扩张区间，反映了国内制造业态势虽然相对疲软承压，不过已连续多月环比改善，呈现向好趋势。展望下半年，一方面自上而下积极布局1）已处于库存周期底部的通用装备，积极关注工控及自动化、注塑机、机床、叉车等通用设备行业，重点推荐【汇川技术】【伊之密】【杭叉集团】【怡合达】；2）经营呈现较强韧性的优质赛道，积极关注：a）长坡厚雪的检测服务行业、b）受益国产替代且积极出口替代的电子测量仪器行业、c）政策预期稳定高确定性的核电设备行业，重点推荐【华测检测】【鼎阳科技】【佳电股份】【中密控股】等。另一方面自下而上重点关注：基本面扎实，短期业绩佳且估值相对低位的优质公司，重点推荐【佳电股份】【汉钟精机】【伊之密】【华荣股份】【朗进科技】。
风险提示：宏观经济下行、原材料涨价、汇率大幅波动
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