华泰证券发研报指，买入8月28日，券商汽车小鹏与滴滴达成战略合作，聚焦将推出一款15万级A级智能电动车“MONA”，华泰预计2024Q3量产。证券小鹏成为滴滴生态体系Tier1战略合作伙伴，维持享受大量渠道、小鹏销量流量、评级资源共享，有望盈利有望销量盈利双增长。双增

　　该行预计，买入情景1，券商汽车MONA带来24/25年销量增加5/10万辆，聚焦24/25年收入增加75/149亿元，华泰上调公司 24-25年营收预测为802/1140亿元；情景2，证券MONA带来24/25年销量增加9/18万辆，24-25年收入增加135/267亿元，上调公司24-25年营收预测为865/1265亿元。

　　该行采用分部估值，维持小鹏汽车销售业务 1.6x2024EPS，给予技术服务相关的业务350亿港币估值，情景1/情景2，分别对应目标价97.10/102.17港币(前值92.46港币)。保守起见，该行以情景 1为准，给予公司目标价97.10港币，维持“买入”评级。

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