昨日，期货Wind全A上涨0.69%，月日成交额7500亿元，金融市场延续一周的日报下跌趋势得到缓解。中证1000上涨0.99%，期货中证500上涨0.71%，月日沪深300上涨0.33%，金融上证50上涨0.22%，日报大小盘指数继续分化，期货轮动继续。月日从板块来看，金融除地产金融产业链外，日报多数板块收涨，期货国防军工、月日汽车涨幅相对较高。金融基本面来看，前期积累的政策预期较高，A股也经历了短期的快速拉升，但近期公布的多项经济数据偏弱，叠加部分海内外的风险事件，使得市场情绪偏好显著走低。伴随着成交量的大幅走低，在政策预期和风险预期的双重加持下，近期市场可能出现大幅波动，建议谨慎操作。基差方面，各指数主力合约临近交割，波动减弱，下月合约基差基本均维持小幅升水状态，期货端表现稍弱于指数。IM2309合约基差收于10，IC2309合约基差收于7.64，IF2309合约基差收于15.5，IH2309合约基差收于7.31。近期进入中报密集披露期，可关注高盈利质量和业绩超预期的相关板块，上述板块有望相对大盘指数获得超额收益。

　　国债：

　　8月17日，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.26%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.02%。央行昨日进行1680亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。因有50亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净投放1630亿元。昨日央行发布第二季度货币政策执行报告，报告对宏观经济形势表示更加谨慎，下一步稳健的货币政策要精准有力，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，稳固支持实体经济恢复发展，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕。在6月降息之后，8月央行再次降息略超市场预期。货币政策先行发力打破了债券市场横盘震荡格局，国债收益率向下空间再度打开，短期国债期货有望维持偏强运行。

　　贵金属：

　　隔夜伦敦现货黄金冲高回落，价格再度跌破1900美元/盎司关口至1891美元/盎司附近；现货白银亦表现较强，涨幅1.37%至22.72美元/盎司。昨日全球最大的SPDR黄金ETF下降6.93吨至887.5吨；Ishares黄金ETF下降0.7吨至439.3吨。近期公布的美联储7月会议纪要显示，大多数决策者仍认为通胀有重大的上行风险，可能因此需进一步加息；多人认为即使降息时也未必停止缩表；几乎所有决策者认为7月适合加息25个基点，两人支持保持利率不变。这也就意味着紧缩仍是美联储当前货币政策基调，降息周期何时开启仍不明朗。另外，市场继续聚焦美超额发债情况，也要考虑潜在的抛黄金去购美债的情况，近期黄金ETF持仓接连出现下降。黄金昨晚冲高后再度跌破1900美元/盎司关口，市场看多情绪再度遭到打压，说明金价仍处于弱势下跌阶段。

　　免责声明

　　本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，并不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏，与本公司和作者无关。

责任编辑：李铁民

(责任编辑：百科)