报告中称,维持公司水电来水严重偏枯,中国公司2023年一季度水电发电量同比下降69.78%,电力大超根据wind数据,湖南、贵州2023年1-5月累计发电量分别同比下滑43.1%和56.6%,按照公司上半年水电发电量同比下滑50%计算(减少65亿千瓦时),参照上年同期水电电价0.262元/千瓦时(含税),对应减少15亿元净利润或9.8亿元归母净利润,由此推算公司2023年水电板块归母亏损在2亿元左右。
此外,考虑到公司2022年上半年拥有2.94亿元总部未分配成本,预计今年上半年随着新能源装机规模的扩张,总部未分配利润或增长至4-5亿元,假设财务费用同比减少1亿元,则火电板块归母净利润贡献或在5-6亿元人民币量级。参考公司2022年底煤电权益装机规模755万千瓦,该盈利能力在火电行业中已经非常亮眼,体现出公司剥离老旧机组、与中煤集团展开合作后降本增效成果显著,煤电扭亏成为业绩改善最主要的增量。
责任编辑:史丽君
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