上证指数收涨1.31%报3243.98点，暑期创业板指涨0.6%。旺季市场成交额10261亿元，报票不断北向资金实际净买入26.85亿元。价市交运
来源：Wind
今天交运板块迎来久违大涨，场化交运ETF（561320）收涨2.31%，改革关注特别是推进提升航空公司集体上涨，主要原因可能是盈利有望7月民航即将迎来暑运旺季。
部分航司/机场近期发布了前瞻。根据上海机场预测，今年暑运期间（7月1日-8月31日），上海浦东、虹桥两大机场预计航班量13万架次，日均航班起降2060架次，环比增长5%；客流量2000万人次，日均客流量32万人次，环比增长17%。根据航班管家预测，2023年民航暑运整体计划提供运力同比2019年提升3.4%。
航司方面，中国东航今年暑运计划投入飞机达780余架，旺季高峰期间计划每日班次量达到2990余班，其中，上海始发日均航班量将达到916班次。东航计划执行加班航班500余班，计划投入的客运座公里已恢复到2019年暑运水平的102%。春秋航空今年暑运期间将计划执行航班超过3万个，预计承运旅客约500万人次，两项数据均同比2019年增长超过两成。
从票价来看，暑期国内机票均价将保持高位。根据同程旅行数据，由于出行需求旺盛，今年暑期（7月1日至9月1日）机票价格将保持高位，平均价格较2022年同期上涨约32%，较2019年同期上涨约5%。今年端午假期与中小学放假时间相邻，且与暑期前半段叠加，预计民航、铁路等客运单位的暑期出发高峰将提前一周左右到来。
2020-2022年国内飞机引进速度减缓，未来供给增速或将低于需求增速。票价市场化改革不断推进，盈利弹性有望提升。暑期旺季可以关注交运ETF（561320）的投资机会。
国内民航客运量，来源：Wind，国金证券
今天游戏板块大幅下跌，游戏ETF（516010）跌幅达到了7.96%。市场担忧的因素包括上市公司减持；网易《逆水寒》发布兑现，市场认为对其他游戏挤压；以及进口版号发放延迟的传言。
网易《逆水寒》手游于6月30日正式开启全平台公测，截至上线前全网预约超4500万，游戏预下载首日冲上AppStore免费榜第1，同时登上TapTap全站总榜、B站新游戏、微博最热门游戏、百度贴吧最热门游戏等各平台榜单第1。
《逆水寒》手游中“AI”元素丰富。作为国内首款NPC加载人工智能引擎，并与游戏机制深度融合的手游，玩家可以在《逆水寒》手游中与NPC无限交流，体验到NPC的情感变化，甚至能干预NPC的角色生活。未来AIGC技术变革下，更多游戏新玩法也有望落地。
而今年进口版号恢复趋势基本与国产版号一致，3月已经发放一次（27款），7月可能会发放第二批。从2020-2022年进口版号节奏来看，分别发放96款、76款、44款，发放3次、2次、1次。
总体来说，板块调整的主要原因还是短期涨幅较大，游戏ETF（516010）上半年涨幅超90%，减持、市场传言等更多的是市场情绪的扰动。短期仍存在回调风险，但人工智能催化、版号常态化发放、新游戏产品上线、科技文化价值获肯定等因素催化下，在情绪面释放后可关注游戏ETF（516010）、游戏沪港深ETF（517500）的布局机会。
建材ETF（159745）今日上涨1.71%。目前大部分城市地产限制性政策已取消，下半年需要更多的托底政策来遏制房地产市场下滑。6月末，中央系列表态表明中央层面相关配套行业措施有望提出，2023年下半年政策预期增强，带动房地产市场消费信心及市场回暖，建材行业基本面有望得到改善。
近期公布的6月制造业PMI为49%，结束了过去3个月的下行走势，非制造业中显示基建投资依然持续发力。对于地产板块，当前市场预期的底部已经较为明朗，而地产环境的走弱对于建材板块是一个关键的考验期。此外，地产业务本身也具有周期属性，因此逆周期布局也是更为关键的布局时机。
来源：Wind
6月29日，国常会审议通过《关于促进家具消费的若干措施》，提出要打好政策组合拳，促进家居消费的政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策衔接配合、协同发力，形成促消费的合力。要提高供给质量和水平，鼓励企业提供更多个性化、定制化家居商品，进一步增强居民消费意愿，助力生活品质改善。未来家居有望成为促消费的重要抓手之一，预计板块信心将有所恢复。
家居需求复苏仍面临压力，进一步复苏仍有待促消费政策的推出。家居产业具有规模体量大、消费带动强、产业覆盖广等特点，促进家居消费对于稳定传统工业基本盘十分重要。后地产时代的存量更新不仅会逐步补充需求，还会带来需求结构的优化升级，并利好行业的头部集中。可以关注建材ETF（159745）、家电ETF（159996）。
通信板块今日迎来回调，通信ETF（515880）下跌1.07%。国盛证券研报指出，上半年以来，通信行业投资框架从运营商、云数据中心向AI过渡，未来AI算力领域的投资将重塑通信行业。中美贸易竞争、光模块加单、传统领域竞争加剧都会影响版块的估值与信心。但光模块需求以及行业上行周期的确定性在不断加强，国内AI算力建设有望迎来上行周期。
上周，世界移动通信大会在上海召开，会上中国移动等企业围绕“连接+算力+能力”展示了产业发展所取得的各项成果。多模态大模型正在快速进化，如果没有强大算力作为基础，大模型终究无法在应用层面上落地。算力周期理应先行，应用紧随其后，在算力与应用的相互作用下，AIGC有望迈入正循环这个多方利好的进程。可以关注通信ETF（515880）。
风险提示
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。
文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
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特约作者：国泰基金
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