中信建投8月14日研报表示，中信近期AI算力板块震荡调整。建投均海外云厂商对于未来资本开支维持较乐观的模块指引口径，对AI业务发展均给予较高期待。需求在AI数据中心中，预期越来越多的乐观客户倾向于选择更大带宽的网络硬件，大模型大集群计算需求拉动，持续我们认为1.6T光模块升级周期有望缩短，推荐有望在2024年下半年小批量出货。算力英伟达发布的板块L40s应用场景，其主要聚焦在小模型、中信推理、建投均模型微调等场景，模块服务器侧可能采用200G，需求但交换机侧也可能会用到800G。预期云计算的传统网络已经开始升级到800G，而伴随AI应用加速渗透，未来推理所需的算力和流量实际上可能远大于训练。我们认为800G和1.6T光模块需求预期均可以乐观，持续推荐AI算力板块。

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