金融信创招标持续增长，信创性推弦上7月中标量为70，实质受益上市梳理同比增加84%。公司陈宝健指出，金融进箭2023年以来，信创性推弦上负面因素逐渐消退，实质受益上市梳理金融IT厂商业绩整体回暖，金融领域大模型技术迭代加快也有望打开成长空间，随着政策持续鼓励和招投标的加速落地，下半年值得期待。
金融行业是信创工程推进的排头兵，是继党政信创之后发展最快的应用领域之一。东方证券张颖在7月5日的研报中表示，2020年和2021年，金融行业信创启动两期试点，覆盖数量分别为46家和196家。目前，金融信创三期试点已收官，按照“先试点，后全面”的技术推广路线，现已进入存量机构全面推广阶段，参与方将扩容至全行业5000余家金融机构，逐渐由大型银行、证券等机构向中小型金融机构渗透。招商证券郑积沙在2月22日的研报中更表示，金融信创实质性推进箭在弦上，未来三年为黄金窗口。
二级市场上，提供信贷风险业务管理咨询、软件开发与服务的银行IT供应商安硕信息最近6个月股价累计最大涨幅达158%。知名老牌证券软件供应商财富趋势最近10个月股价累计最大涨幅达246%。
郑积沙表示，金融信创从基础软硬件到金融业务应用分层级推进，随着金融机构基础系统和一般性邮件、OA等应用国产化替代的完成，金融信创的重心将逐步迁移到核心系统和外围相关业务系统。此类业务具有投入大、专业化强、壁垒高、耗时长等一系列特点，大量的开发、测试、运维等科创适配工作为金融IT厂商带来高增长契机。随着金融信创逐步在业务层深化，行业高景气有望长期持续。
从银行、证券、保险细分行业来看，银行IT支出规模最大，增速最高。结构上来看，国有大行和大型股份行占据主导，率先发力，高举高打，在IT支出规模和增速上引领金融行业。
银行核心系统支撑最基本的存贷款业务，并作为其他衍生业务的基础兼具交易处理系统与会计处理系统的功能。随着银行专有业务专业化程度提升，金融服务模式不断创新，银行核心系统的支撑能力与应变速度面临极高挑战。东方证券在研报中表示，近年来，长亮科技、神州信息、中电金信、宇信科技、南天信息、中软科技、天阳科技等头部核心IT系统供应商加速布局自身产品线类别，自身技术壁垒持续提高，将受益于核心系统替换需求的提升，后续行业的集中度有望提升。
除上述公司外，中国银行IT市场的玩家还有恒生电子、科蓝软件、信雅达、中亦科技、京北方、信安世纪、新晨科技、银信科技、慧博云通、电科数字、润和软件及中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、兴业银行、广发银行等头部银行企业。
兴业证券徐一洲等人在8月4日的研报中表示，政策上，2023年6月中证协《证券公司网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》要求券商信息科技平均投入金额不少于2023年至2025年平均净利润的10%或平均营业收入的7%。技术上，证券公司目前的大集中交易模式采用典型的“IOE”（IBM小型机、Oracle数据库、EMC存储设备）架构，通过新一代核心交易系统建设能够有效实现核心部件国产化，且能够实现系统性能的提升。在下游行业加大IT支出预计和新一代核心交易系统信创建设要求下，证券IT迎来戴维斯双击的甜蜜时刻。
上市公司方面，恒生电子的投资交易系统产品O32自2007年上线以来，管理了机构投资者近9成的资产；金证股份2023年首次在公募基金项目中实现整体更换客户核心IT系统；顶点软件在CRM和智慧运营领域表现优秀，证券行业案例80+；华锐技术2022年8月正式上线与国泰君安共研的新一代信创分布式低延时交易平台（NGTP），超1500万经纪业务客户全部迁移；指南针是国内最早的证券分析软件开发商和证券信息服务商之一，已形成证券公司+金融科技双轮驱动的发展模式。
保险IT方面，开源证券陈宝健在8月13日的研报中表示，一季度以来，随着负面因素消退，头部保险企业收入均显著修复，行业基本面逐渐向好。根据保险业协会发布的发展规划，要求“十四五”期末保险行业平均信息技术投入占营收比率超过1%（2020年为0.63%），在政策要求下，未来保险信息化投入有望提速，建议关注中科软、新致软件等。
（文章来源：财联社）
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