7月27日晚间，发监同有科技被深交所下发监管函。业绩变脸监管函指出，股东管函公司曾于1月30日公告，减持预计2022年度归母净利润为1000万元至1500万元，科技而4月28日，被下公司披露2022年报，发监公司经审计净利润为亏损2020.97万元。业绩变脸由于公司业绩预告披露的股东管函预计净利润与年度报告披露的经审计净利润差异较大，且盈亏性质发生变化，减持公司业绩预告披露不准确，违反了深交所的相关规定。次日，同有科技跌5.39%，报收13.68元。
钛媒体APP注意到，同有科技2021年就录得亏损，原本业绩预告称2022年公司将扭亏为盈，但实则续亏，而公司股东却在业绩修正之前完成了减持。此外，公司近几年应收账款不断增长，不但影响了现金流，还在去年计提大额信用减值损失，蚕食了利润空间。
股东在“业绩变脸”前完成减持
2021年，同有科技的归母净利润为-1207.74万元，根据其年初披露的业绩预告，2022年公司业绩将扭亏为盈，然而几个月后却来了个“业绩变脸”。4月27日公司发布业绩修正公告，宣布2022年归母净利润在-2200万元至-1800之间，业绩瞬间从预盈变为亏损。
公司对此称，“与年审会计师深入沟通后，公司结合业务实际情况，对部分销售合同收入确认条件进行再次分析，基于谨慎性原则，部分收入2022年度不予确认，将在2023年第一季度确认。受收入调整影响，公司预计2022年度毛利、信用减值损失减少，导致净利润变化超出业绩预告区间。”
而由于去年的收入转到今年一季度进行确认，同有科技一季度实现营业收入1.49亿元，同比增长6.38%；实现归母净利润933.41万元，同比增长2.09%。
钛媒体APP注意到，公司的业绩修正公告文件的发布时间在27日盘后，不过同有科技股价从25日就开始大幅下挫，当日跌幅为9.83%，27日再次暴跌11.99%，收盘报11.01元。该公告发布后，投资者纷纷吐槽“难怪这几天大跌那么多”。
值得一提的是，2月24日公司发布公告称，持有公司股份45,016,614股（占本公司总股本比例9.29%）的股东杨永松计划在当日起15个交易日后的6个月内以集中竞价方式减持本公司股份不超过4,845,257股，即不超过公司总股本的1%。
巧的是，公司股东减持时间点恰好在业绩预告发布后及业绩修正前，而1月30日至4月28日，公司股价从7.57元上涨至11.44元，涨幅超50%。根据公告，杨永松于4月3日完成了减持，套现约4500万元。
针对上市公司“业绩变脸”的情况，有业内人士指出，业绩预告和业绩快报是投资者关注的重大事项，可能对公司股价及投资者决策产生较大影响。在这些业绩大幅“变脸”的公司中，部分公司可能存在市值管理的嫌疑。
应收账款高企，资金面较为紧张
同有科技是国内最早上市的专业存储厂商，主营业务为企业级存储系统和军工及工业级固态存储产品的研究、开发和应用。盈利能力方面，公司近三年毛利率均在45%以上，但却已连续两年录得亏损。具体来看，其亏损的主要原因为计提了较大金额的信用减值损失及资产减值损失。
2022年公司计提信用减值损失2507.74万元，较上年暴增577.62%。公司表示，主要是因受宏观经济形势变化和疫情反复等因素影响，公司部分项目回款有所延迟。
事实上，公司应收账款近几年增长较快，2020年至2022年，其应收账款及应收票据、其他应收款合计分别为3.18亿元、5.12亿元和5.77亿元，分别占流动资产的45.43%、59.12%和63.76%。而截至今年一季度末，这个数字已达到6.24亿元。
根据2022年报，同有科技服务客户超过20,000家，其中包括国务院办公厅、全国人大、工信部、公安部、中国人民银行、国家开发银行、中国石油、中国石化、中科院等。同时，公司去年来自政府客户的收入占比高达77.64%，较上年增长了18.97个百分点。由此来看，未来公司应收账款规模很可能随收入规模继续快速提升。
而应收账款高企也导致公司的赚钱能力较弱。2018年至2022年，公司仅2021年经营性现金流为净流入，其他年份均为净流出。2020年至2022年，公司经营性现金流分别为-3432.69万元、1.19亿元和-1813.53万元。
与此同时，公司资金面也较为紧张，截至今年一季度末，公司货币资金为1.33亿元，而短期借款与一年内到期的非流动负债合计为1.47亿元，应付票据及应付账款为0.46亿元，流动负债合计为2.60亿元。（本文首发于钛媒体APP，作者|翟碧月 ）
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