中信建投：外部环境改善，于谨把握回升行情
中信建投表示，望走外围环境舒缓，绩驱6月信贷数据超预期，大券对A动经济处于短周期底部，商看市表慎股市后续企业盈利数据有望持续修复，后市人民币持续企稳回升，股后商品价格反弹，现不向业基本面预期逐步改善，必过风险偏好改善，港股市场已呈现震荡上行趋势，A股市场也出现企稳回升迹象，投资者可重点关注：一、政策受益方向及前期超跌方向；二、业绩确定性及超预期方向；三、渗透率明显提升或有提升预期方向。
海通证券：悲观预期有望修复 股市有望走向业绩驱动
海通证券策略团队研报认为，①过去一段时间高风险资产及经济强相关行业明显走弱，显示资产价格隐含的宏观预期已较悲观。②下半年随着数据好转，悲观预期有望修复，关注两大催化：托底式稳增长措施落地、库存周期见底回升。③股市有望走向业绩驱动，关注前期调整显著且低估的基本消费和医药，中期维度科技仍最优。
中信证券：市场转机渐近，布局产业拐点
中信证券研报表示，当前市场仍处于经济、政策和情绪的三重谷底，但预期趋稳和情绪修复的信号日渐清晰，预计在8月将出现转机，行情正处于由中报主线向产业主题过渡的转换期，建议强化对三季度有政策催化或业绩拐点的产业主题配置。
中金：对A股后市表现不必过于谨慎，结合政策预期的边际变化择机布局
中金公司表示，当前A股市场估值处于历史偏低水平，资产价格已计入较多偏谨慎预期，部分影响市场的积极因素正在累积。后市继续关注内外部环境变化对A股市场影响，当前位置市场机会大于风险，对A股后市表现不必过于谨慎，建议结合政策预期的边际变化择机布局。短期成长为主线，中期看消费。中报期间关注业绩可能超预期低预期个股。
招商策略：A股中报盈利增速有望触底改善，中游制造和消费服务贡献更多增量
招商策略7月16日研报认为，目前约1720家上市公司披露了2023年中报业绩预告/快报/报告，业绩向好率45.3%，A股整体盈利增速处于触底改善过程中。业绩改善且景气度向上的细分领域集中在内外需驱动的中游制造、持续复苏的出行/消费、景气度较高的TMT以及家电、发电及电网、证券、中药生产等领域。历史数据显示，中报业绩预告较高的行业，往往在七、八月份有领先收益，推荐关注中报业绩增速较高或改善幅度较大的细分领域。大类行业中报盈利增速：预计中游制造、消费服务增速相对较高，且有所改善，金融地产相对稳健。TMT领域表现分化，上游资源品盈利降幅继续扩大。从2023年估值和盈利匹配度来看，PEG<1行业集中在中游制造（电力设备及新能源、国防军工、机械），消费服务（商贸零售、轻工制造、纺织服装），以及部分周期行业（钢铁、房地产、交通运输、电力及公用事业等）。
国海证券：7月政治局会议是关键
伴随着美联储再次加息和通胀低于预期，纳指等前期反弹幅度较大的指数短期面临回调压力，中期美股表现将回归于经济基本面，若美国经济步入衰退，美股大概率将再度下跌。A股取决于7月政治局会议定调，截至2023年7月12日，中证500和沪深300估值水平偏低，如果7月政治局会议超预期，顺周期板块（沪深300和上证50）可能迎来布局机会，相反则建议配置中证500或中证1000。
兴业证券：预期相对明朗，中报业绩的扰动或将减弱
，随着中报业绩预告披露、预期相对明朗，中报业绩的扰动或将减弱。根据交易所关于业绩预告的最新披露规则，目前沪深主板上市公司须在7月15日前有条件披露半年度业绩预告，其余板块均自愿披露。而截至2023年7月15日1时，已有1601家上市公司发布了2023年中报业绩预告/快报/半年报。从目前来看，整体喜忧参半，也对近期市场及板块表现形成了明显的扰动。往后看，随着中报业绩预告披露、预期相对明朗，中报业绩的扰动或将减弱。
民生策略：当前既是周期的底部、同时也是市场预期的右侧
从经济状态来看，当前既是周期的底部、同时也是市场预期的右侧，直接考虑配置沪深300与创业板指跟上指数的步伐。行业配置上，第一、在经济逐步从短周期的低点逐步恢复的过程中，海外环境也在逐步转向顺风，大宗商品相关资产（油、铜、铝、油运、煤、贵金属）；第二，老赛道将迎来估值修复行情，推荐新能源产业链（光伏、储能、锂电、汽车）；第三，关注全球制造业的企稳反弹：工程机械、通用设备、半导体。
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