白酒行业集中与分化的白酒半数趋势在2023年上半年继续呈现。新京报记者不完全统计发现，上市上半百亿阵营的企业6家企业营收总和约1819亿元，占21家上市酒企总营收的年约八成以上。净利润方面，营收茅台、五粮液、洋河、泸州老窖、汾酒5家企业净利润总和达747.25亿元，而其他15家酒企的净利润总和则不足百亿元。
“产品结构升级”“去库存”“产区化”成为酒企2023年半年报中的热词，无论是全国性酒企还是区域名酒企，纷纷以升级产品结构，加码中高端产品布局实现业绩提升，同时部分酒企也通过促动销、去库存实现库存良性可控。里斯战略定位咨询中国区副总裁冯华青分析认为，白酒企业重视结构升级，也会使高端白酒消费竞争愈加拥挤。
百亿阵营企业营收占比超八成
与2022年上半年的5家相比，今年上半年有6家企业营收在百亿元以上。新晋加入百亿阵营的企业是古井贡酒，营收较去年同期的90亿元增长近24%至113.10亿元，有望完成其设定的2023年200亿元营收目标。
百亿阵营中，茅台与五粮液大幅领先，上半年营收分别为695.76亿元与455.06亿元，增幅分别为20.76%与10.39%，洋河股份、山西汾酒、泸州老窖、古井贡酒“你追我赶”，营收分别为218.73亿元、190.11亿元、145.93亿元和113.10亿元，营收前五的排名与去年同期保持一致。
上半年营收50亿元至100亿元之间的企业仅今世缘1家。营业收入规模在10亿元到50亿元的白酒企业最为集中，竞争也最为激烈。这部分企业包含顺鑫农业酒类、舍得酒业、珍酒李渡、迎驾贡酒、口子窖、老白干酒、酒鬼酒、水井坊、金徽酒以及伊力特10家。
整体看，上半年上市酒企业绩集中与分化的特征持续。其中，50亿元以下的14家企业营收总计约280亿元，不足贵州茅台的一半。而百亿阵营的6家企业营收总和约1819亿元，占21家上市酒企总营收的八成以上。
从净利润看，实现百亿元以上的依旧是贵州茅台与五粮液两家企业，分别为359.8亿元与170.37亿元，均呈现两位数增长；洋河股份、泸州老窖、山西汾酒之间差距不大，分别约为79亿元、71亿元、68亿元，其中山西汾酒净利润增幅最高，为35%；净利润在20亿元至50亿元之间的仅有古井贡酒和今世缘，分别为27.79亿元，20.5亿元。除顺鑫农业未公布其白酒业务净利润外，其他13家企业净利润均在20亿元以下。茅台、五粮液、洋河、泸州老窖、汾酒五家企业净利润总和为747.25亿元，而其他15家企业净利润总和则不足百亿。
有喜也有忧。今年上半年顺鑫农业（白酒业务）、酒鬼酒、水井坊营收出现下滑，分别下滑7.26%、39.24%、26.38%；净利润方面，老白干酒、酒鬼酒、水井坊、天佑德酒4家企业出现下滑，分别下滑40.17%、41.23%、45.15%、2.65%。金种子是唯一一家亏损的企业，净利润为-3781.47 万元，较去年同期减亏1726.55万元。此外，排名末位的皇台酒业实现扭亏为盈，上半年实现营业收入0.74亿元，净利润0.03亿元。
在业内人士看来，实力强劲的头部酒企抵抗风险能力强，市场也越来越向头部酒企集中，马太效应愈发明显。
“从业绩上看，尽管两位数增长企业比例很高，但结合合同负债（即预收款）来看，一些酒企有不同程度的下滑，有的还出现业绩和合同负债双增。”里斯战略定位咨询中国区副总裁冯华青对新京报记者分析，这说明上半年整体白酒市场还是遇到了不小的困难，纵观白酒发展历程来看，整体市场受阻恰恰是出现品牌结构性变化的契机，意味着极有可能出现重排座次的情况。
加码中高档
中国酒业协会指出，2023年白酒行业和白酒市场已经进入新一轮调整期，白酒产业已由增量发展时代进入存量竞争时代，产业结构、产品结构、市场和消费结构均面临变革与调整。
推动市场拓展和产品结构优化，是不少企业在半年报中提到的关键词，伴随着产品结构的持续优化，企业的中高端、高端产品增长明显，带来毛利率的提升和业绩的增长。
贵州茅台在其半年报中提到，持续优化产品结构，茅台全系产品带和价格带更加清晰，同时还上市了“二十四节气”系列新产品等。五粮液也提到，上半年持续优化产品体系，加快推进文化酒的开发和销售。
洋河股份提到上半年产品结构和市场结构优化效果初步显现，旗下梦之蓝、苏酒等在内的中高档酒营收同比增加17.6%。据了解，洋河股份近年在中高端白酒领域多有布局，对多款老品进行焕新升级，包括导入梦6+次高端产品等。
泸州老窖以国窖1573等为代表的中高档酒类营收约130亿元，占比89%，同比增长25%。汾酒多价格带同时发力，特别是次高端以上价格带成为主要增长点，青花系列维持较快增速，占比达45%以上。
此外，口子窖、老白干酒、迎驾贡酒、舍得酒业、珍酒李渡、金徽酒等也在半年报中提到，营收变动主要系中高档产品销售收入增加所致。其中，口子窖今年上半年高档产品营收同比增加28.06%，远高于旗下中档以及低档产品的增速；舍得酒业中高档酒销售同比增加14.61%，系加速产品结构优化，推动舍得酒业盈利能力提升。
金徽酒上半年联合科研院所开展科技攻关，优级酒占比提升，为产品结构优化奠定基础，高档产品销售收入同比增长31.18%、营收占比提升至65.89%；珍酒李渡上半年持续推进产品结构优化，包括增加高端白酒产品以及在相同价格范围内毛利率较高的白酒产品。
升级产品结构，发力中高端也成为部分企业实现业绩翻身的关键。上市酒企中唯一亏损的金种子日前在半年报亏损预告中提到，预亏原因是“中高端新品仍在培育中，低端产品销售占比较大，利润率较低”。数据显示，公司高端酒和中端酒的营收分别为819.32万元和6417.96万元，而低端酒营收为1.43亿元。
“白酒企业重视结构升级是源于白酒市场消费量的相对停滞，价格提升成为业绩增长的核心方式”，冯华青分析认为，高端白酒消费竞争愈加拥挤。
发力去库存
中国酒业协会在2023年中国白酒市场中期研究报告中提到，消化库存是今年的首要任务。今年以来，泸州老窖、山西汾酒、洋河股份等酒企接连被传出控货消息，以维持市场价格稳定，实现去库存等目标。
多家上市酒企的年报中也提到了去库存的情况。洋河股份在半年报中提到，今年上半年库存量同比减少8.92%。随后其发布的投资机构电话会议记录显示，今年以来，洋河股份采取了大量促动销、去库存工作措施，公司整体库存比较合理。
泸州老窖上半年中高档酒类库存量同比下降2.75%，其他酒类产品库存量同比下降26.19%。泸州老窖在今年6月回复投资者关于库存压力问题时也表示，“目前库存水平良性可控”。
珍酒李渡利用数字化运营工具优化库存问题，其开发的二维码系统，可有效控制及管理经销渠道。
库存调整也成为企业扭转业绩的关键。水井坊在半年报中表示，2023年一季度主要任务是降低社会库存，稳定价值链，因此决定减少出货量，进而导致一季度业绩同比出现较大幅度下降。二季度，水井坊经销商库存回到健康水平，门店库存显著减少，收入同比增长2%，净利润同比增长509%。预计从第三季度开始营业收入恢复两位数增长。
今年上半年酒鬼酒营收和利润均出现四成左右的下滑。对于业绩负增长的原因，酒鬼酒称主要是报告期内酒鬼系列、内参系列以及湘泉系列收入下降所致。酒鬼系列、内参系列今年的中期库存量分别增长34.7%和20%。酒鬼酒方面表示，随着向以动销驱动业务增长的方式转变后，今年二季度公司营业收入、净利润降幅环比明显收窄。
即将到来的中秋、国庆旺季，不少酒企已提前进入市场营销布局状态。五粮液日前在2023年半年度报告投资者电话交流会上透露，已提前做好中秋国庆旺季的货源及物流准备，协助商家抢抓旺季销售。洋河股份的中秋开瓶促销活动已提前到9月1日启动。舍得酒业也开始筹备及推动中秋国庆双节营销活动，以带动终端开瓶率和复购率提升。
白酒产区化建设“比拼赶超”
新京报记者注意到，谈及未来白酒发展趋势，不少酒企在半年报都提到了“产区化”，表示白酒行业正步入加速竞争阶段，产区间、企业间及品牌间的竞争更加激烈，白酒市场消费需求将会更加向优势产区、头部企业和优秀品牌集中、倾斜。
“产区热不是最近才热起来，以赤水河酱酒产区作为标杆，吸引了各香型代表品牌的效仿。”冯华青说。
新京报记者也注意到，今年以来多地纷纷加速推进白酒产区建设，呈现比拼赶超的局面。
6月以来，汾酒为核心的清香型白酒生产基地“杏花村”，以“专业镇”的全新形象频频亮相重大活动，杏花村汾酒专业镇建设被山西省政府列为首批省级十大专业镇之一。根据山西省汾阳市出台的专业镇高质量发展三年行动计划，2025年底全市白酒工业总产值实现500亿元，同时还提出力争三年建设世界级清香型白酒集聚区、中国酒业高质量发展区和世界知名酒文旅融合发展示范区。
位于四川的浓香型大产区也在加紧布局。今年7月，四川泸州市酒业发展促进局与宜宾市经济和信息化局签署合作框架协议，计划共建世界级优质白酒产业集群。
古井贡酒产地安徽亳州，提出了华夏酒城建设三年实施规划（2023年至2025年），并于今年3月印发实施。根据规划，到2025年当地规模以上白酒企业实现营业收入超过350亿元。
白酒企业期望借助产区力量提升品牌价值，尤其是区域名酒企业。随着白酒行业马太效应愈发明显，未来也将是头部酒企带动地方酒企实现产区转型的趋势。其中，汾酒就在半年报中表示，将融入杏花村汾酒专业镇建设，发挥汾酒龙头企业带动作用，推动产区转型发展。古井贡酒此前也表示今年在全力推进200亿营收目标的同时，聚力“华夏酒城”建设，在遗产保护、传统酿造区升级改造、推进文旅融合等全面发力。
中国酒业协会理事长宋书玉日前表示，中国白酒产业的纵横捭阖已呈现规模化和地域化，也就是产区之间的突围和优化，产区代表着独特的品牌价值和品质。当下，打造优势白酒产区，有利于建立专业化、标准化、规模化的强大产业集群，推进产品提档升级，构建协同发展的产业体系。
新京报记者 秦胜南 薛晨
编辑 祝凤岚
校对 柳宝庆
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